上半年港股新股僅24只，下半年會怎樣？港交所CEO這樣判斷……

截至6月22日，港交所的新股上市僅有24只，融資額較去年同期銳減九成，只有178億港元。

下半年，港股的新股市場會怎樣呢?

“我對下半年新股上市活動感到樂觀。”港交所CEO歐冠升近日表示，已申請來港股主板上市的公司依然很多，只是市場一直在等待市場環(huán)境好轉(zhuǎn)，才正式啟動上市程序。

不久前，鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)也通過上市聆訊，市場預(yù)計(jì)，公司募資規(guī)模預(yù)計(jì)為10至15億美元，這意味著天齊鋰業(yè)或?qū)⒊蔀?022年港股市場最大的IPO之一。此外，網(wǎng)絡(luò)音頻平臺喜馬拉雅也傳出正考慮最快下周啟動香港IPO計(jì)劃。

上半年港交所新股僅24只

受到美聯(lián)儲大幅加息以及縮表等因素影響，今年上半年港交所新股市場跟隨全球新股市場走勢，融資額以及數(shù)量都同步下滑。

根據(jù)德勤中國統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月22日，今年以來港交所有24只新股上市，融資約178億港元，相對2021年上半年46只新股融資2130億港元，新股數(shù)量下跌48%，融資總額緊縮92%。

德勤中國資本市場服務(wù)部華南區(qū)上市業(yè)務(wù)合伙人馬強(qiáng)輝分析稱，今年以來，市場僅錄得一宗由稀土生產(chǎn)商進(jìn)行的大規(guī)模上市，有兩只以不同股權(quán)架構(gòu)的中概股均以介紹形式上市，令到融資總額進(jìn)一步萎縮。

今年前五大新股中只有1只大型新股。金力永磁融資額為42億港元。匯通達(dá)融資23億港元，法拉帝融資了20億港元。創(chuàng)新奇智和云康集團(tuán)分別融資12億港元。

新股平均上市首日回報率

下降至-3.7%

整體新股平均首日回報率與去年同期相比欠佳，未能令打新投資者獲利。今年以來新股平均上市首日回報率下降至-3.7%，遠(yuǎn)低于去年同期水平(為31%)。今年以來，港交所新股表現(xiàn)最好的是力高健康生活，上市首日漲幅為26%，德盈控股首日漲幅為17%，云康集團(tuán)首日漲幅為8%。上市首日最差的三只個股分別為金茂物業(yè)、創(chuàng)新奇智，知乎—W，首日跌幅均超過20%。

與此同時，今年以來，新股超額認(rèn)購倍數(shù)只有個位數(shù)至雙位數(shù)。創(chuàng)新奇智、環(huán)龍控股(0.97,0.00,0.00%)超額認(rèn)購有14倍。投資者認(rèn)購熱情相比去年明顯受到壓制。

3只中概股上市，

2只以介紹形式上市

今年以來，有3只中概股在港交所上市，其中2只以介紹形式上市，1只融資規(guī)模較小。

“在美股上市的中概股在港交所以介紹形式上市，更多是需要緩沖被退市的風(fēng)險，而非如以往般募集大量的資金。” 馬強(qiáng)輝分析稱。

德勤中國資本市場服務(wù)部全國主管合伙人劉啟鴻說：“2022年下半年中概股在美股上市的前景將持續(xù)不明朗。這也將會為港交所新股市場帶來支持。很多中概股都熱衷于開拓不同的形式在港交所上市，包括雙重第一上市、第二上市或以介紹形式上市，甚至于美股退市后，透過被特殊目的收購公司并購后重新于港交所上市。”

港交所CEO：對下半年IPO樂觀

港交所CEO歐冠升近日也表示，“我對下半年新股上市活動感到樂觀。”

歐冠升表示，已申請來主板上市的公司依然很多，只是市場一直在等待市場環(huán)境好轉(zhuǎn)，才正式啟動上市程序。

他解釋，新股上市具有周期性，目前低迷的環(huán)境始終會過去。下半年新股上市活動會比較樂觀。

根據(jù)德勤中國的數(shù)據(jù)顯示，目前港交所主板活躍申請上市數(shù)量為159只，其中，正在處理中的申請個案有141只;申請?zhí)幚砥谙抟堰^、已經(jīng)獲原則上批準(zhǔn)，申請有效期內(nèi)沒有上市的個案達(dá)到16只;申請人自行撤回申請的個案有2只。

鋰礦巨頭登陸港股

近期，在A股“風(fēng)光無限”的鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)股份有限公司也通過上市聆訊，具體募資規(guī)模尚未披露。天齊鋰業(yè)為一家全球性鋰礦開采企業(yè)，A股市值超1700億元人民幣。而據(jù)市場消息，公司募資規(guī)模預(yù)計(jì)為10億美元至15億美元，這意味著天齊鋰業(yè)或?qū)⒊蔀?022年港股市場最大的IPO之一。

從1月28日遞交上市申請到6月19日通過港交所聆訊，天齊鋰業(yè)用了不到半年時間，堪稱高效。在籌劃赴港上市4個月后，天齊鋰業(yè)在6月2日發(fā)布公告稱，經(jīng)中國證監(jiān)會批復(fù)，核準(zhǔn)其發(fā)行不超過4.25億股境外上市外資股。

在5月23日的公司股東大會上，天齊鋰業(yè)高層表示，H股發(fā)行融資對公司未來發(fā)展意義重大。

隨著港交所聆訊的正式通過，公司在港股上市的工作事宜或?qū)⒓铀偻七M(jìn)。

下半年港股IPO市場將重拾動力

據(jù)悉，喜馬拉雅正考慮最快下周啟動再港交所的IPO計(jì)劃，喜馬拉雅正為IPO引入基石投資者，如果進(jìn)展順利，喜馬拉雅可能考慮6月30日左右開始接受機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購。

喜馬拉雅于2022年3月29日遞表港交所，高盛、摩根士丹利、中金公司為其聯(lián)席保薦人。

港股市場規(guī)則在不斷優(yōu)化。馬強(qiáng)輝分析稱，今年第四季，預(yù)計(jì)港交所將推出的簡化交收制度和優(yōu)化股票互聯(lián)互通的“南向通”股票以人民幣計(jì)價等方面的改革，將為下半年港交所新股市場帶來支持。

馬強(qiáng)輝表示，今年下半年港股IPO市場也將重拾動力，預(yù)計(jì)港股全年約有70只新股上市，全年總?cè)谫Y額可達(dá)到1600億港元至1800億港元。

他預(yù)計(jì)，今年將有更多中概股回流上市，亞洲區(qū)高增長企業(yè)將會選擇來港交所上市。【責(zé)任編輯/周末】

來源：上海證券報

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