首家外資獨資券商真的來了，7萬億高盛“駕到”

首家外商獨資券商呼之欲出!

12月8日，有消息稱，高盛已啟動收購合資公司高盛高華100%股權(quán)的程序。券商中國記者向高盛方確認該消息屬實。記者獨家確認，高盛集團已于近日和合資伙伴簽署了最終協(xié)議，收購高盛高華證券全部剩余股權(quán)。

高盛集團已經(jīng)率先完成了對高盛高華證券100%持股的協(xié)議簽署，接下來尚有一些監(jiān)管流程要完成，高盛高華證券大概率將成為首家外商獨資券商。截至三季度末，高盛集團總資產(chǎn)為1.13萬億美元，折合人民幣超7萬億。

公開信息顯示，證監(jiān)會核準批復的外資控股券商數(shù)量有8家。除了高盛集團推進對高盛高華證券100%持股已有實質(zhì)性進展，摩根大通對摩根大通證券(中國)的持股也于近期增至71%之多，在中國金融業(yè)擴大開放的大背景下，中國正成為外資巨頭的“搶灘寶地”。

高盛集團已完成100%持股高盛高華證券的協(xié)議簽署

早在今年3月份，證監(jiān)會表態(tài)自4月1日起取消證券公司外資股比限制之時，多家外資控股券商的外方股東就公開表態(tài)要謀求控股券商的100%持股。半年多來，外資布局中國證券業(yè)的舉動應接不暇，隨著高盛集團完成100%持股的協(xié)議簽署，首家外商獨資券商歸屬已漸明朗。

高盛相關(guān)負責人8日向券商中國記者表示，高盛集團和高華證券在過去17年的合作是成功的，接下來完成100%持股后，會更好地投資中國。

對于市場來說，首家外商獨資券商落地是一個自然而然的結(jié)果。今年3月份，證監(jiān)會接連核準了高盛集團和摩根士丹利分別對高盛高華和摩根士丹利華鑫證券完成控股，其中，高盛集團對高盛高華證券的持股比例從33%增至51%。

高盛亞太區(qū)(除日本外)聯(lián)席總裁李廉 (Todd Leland) 在獲準控股高盛高華時表示：“這是我們在華業(yè)務發(fā)展的重要里程碑。獲得多數(shù)股權(quán)后我們可以著手準備重組在華業(yè)務的實體結(jié)構(gòu)。我們將尋求盡快把所有在北京高華證券運營的業(yè)務及管理部門遷移整合為單一公司實體——高盛高華。同時，我們也將尋求盡早實現(xiàn)100%的所有權(quán)。”

天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，今年4月22日，高盛高華證券工商信息發(fā)生變更，高盛集團取代高盛(亞洲)成為外方股東，股權(quán)比例上，高盛集團持股比例增至51%，北京高華證券持股比例變?yōu)?9%;公司注冊資本由8億元變更為10.94億元，增幅36.73%。今年8月份，高盛直接投資部董事總經(jīng)理范翔接替方風雷出任公司董事長，公司總經(jīng)理由有監(jiān)管背景的索莉暉擔任。

高盛亞太區(qū)(除日本外)聯(lián)席總裁白瑞德 (James Paradise) 也曾表示，高盛計劃著重于發(fā)展和加強現(xiàn)有的中國業(yè)務，擴大高盛的潛在市場以及投資于人才和技術(shù)。這一計劃與中國正在進行的資本市場改革進程相吻合。

根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，自2004年至今，高盛在中國股票和股票相關(guān)發(fā)行排名處于行業(yè)首位。

外資控股券商“紛至沓來”

至目前為止，公開信息顯示，證監(jiān)會核準批復的外資控股券商數(shù)量有8家。其中瑞銀證券、高盛高華證券、瑞信方正證券、摩根士丹利華鑫證券等為外資股東通過提高持股比例實現(xiàn)控股;摩根大通證券(中國)、野村東方國際證券、大和證券、星展證券為新設券商。此外，匯豐前海證券在CEPA協(xié)議下設立的首家外資控股券商，成立于2017年，匯豐銀行持股比例為51%。

除了高盛集團推進對高盛高華證券100%持股已有實質(zhì)性進展，摩根大通對摩根大通證券(中國)的持股也于近期突破了51%的控股線，達到71%之多，但距離100%持股尚有差距。

上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，10月23日，上海外高橋持有的20%摩根大通證券(中國)股權(quán)以1.78億元的轉(zhuǎn)讓底價成功交易，受讓方為摩根大通。在獲得二股東外高橋的20%股份后，摩根大通的持股比例將升至71%。在受讓外高橋所持股份后，摩根大通證券(中國)其他4名股東大多為財務投資者，不難想見摩根大通將陸續(xù)謀求收購剩余股份。

2018年4月，證監(jiān)會發(fā)布實施《外商投資證券公司管理辦法》，對外資持股比例限制做出重大調(diào)整，首次允許合資證券公司的外資持股比例最高可達51%。隨后，外資控股券商設立進入快車道。2020年4月1日起，證監(jiān)會正式取消證券公司外資股比限制。

除了上述核準的外資控股券商外，目前還不斷有外資機構(gòu)申請設立控股券商。10月上旬，渣打銀行(香港)申請設立證券公司的材料已被證監(jiān)會接收;青島市國資委旗下的青島國信發(fā)展集團也正在謀求設立證券公司，并已向證監(jiān)會遞交申請材料。

證監(jiān)會副主席方星海在10月份舉行的第二屆外灘金融峰會上表示，目前已有8家外資控股證券公司獲批，首家外資全資基金公司、首家外資全資期貨公司成功落地。外資私募基金公司進入我國已經(jīng)形成趨勢。證監(jiān)會將進一步完善內(nèi)外資證券基金機構(gòu)公平競爭的制度環(huán)境，支持優(yōu)質(zhì)機構(gòu)與客戶一起走出去，提升跨境服務專業(yè)能力，更好滿足企業(yè)跨境投融資需求。

加速本土化進程

梳理發(fā)現(xiàn)，大多外資控股券商在中國都得到了監(jiān)管層的“呵護”，比如，2019年底開業(yè)的野村東方證券以及摩根大通證券均在2020年證券公司分類評級中獲得了BBB類評級，瑞銀證券已經(jīng)從BBB類上升到A類券商。

這些券商也不斷加速在中國“招兵買馬”，加快推進本土化進程。比如高盛集團公開發(fā)表的計劃稱，會在五年內(nèi)將中國員工人數(shù)增加至600人。

近日，野村東方國際證券集中發(fā)布多個崗位的招聘信息，包括資產(chǎn)管理部負責人、分支機構(gòu)負責人、行業(yè)研究主管、權(quán)益投資經(jīng)理、財富顧問等多個崗位，工作地點主要集中在上海、北京、深圳等一線城市。

公開信息顯示，中國證券業(yè)協(xié)會近日向會員單位下發(fā)的《證券公司2020年前三季度經(jīng)營情況分析》顯示，前三季度外資券商經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)快速增長，合計實現(xiàn)營收224.77億元，凈利潤73.93億元，同比分別增長35.55%、64.61%;行業(yè)占比6.57%、5.57%，同比分別提升0.22、0.75個百分點。

與此同時，內(nèi)資券商加速國際化布局。截至第三季度末，有34家證券公司設立境外子公司，境外子公司總資產(chǎn)為1.13萬億元，凈資產(chǎn)1152.39億元，同比分別增長46.61%、6.53%。

多方研究人士認為，合資券商持續(xù)擴容加劇鯰魚效應，短期內(nèi)勢必加劇行業(yè)內(nèi)的競爭，同時我國券商傳統(tǒng)的通道類業(yè)務的盈利模式也將受到新的挑戰(zhàn)。而從長期來看，行業(yè)層面，外資有望引入先進的業(yè)務、技術(shù)及管理，推動證券公司向國際化投行靠攏。【責任編輯/江小白】

來源：證券時報

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