互金三巨頭的基因組和命運星盤，是這個樣子的

【IT時代網(wǎng)銳觀察】最近幾年里，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域是一個火的發(fā)燙的行業(yè)，很多朋友在此領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)了，眼前突然多了不少資本家，仿佛天上開始掉金幣，只是沒砸在我頭上。

2015年的下半年，E租寶和MMM的騙局被揭穿了，大量中國大媽在哭爹喊娘，P2P金融陷入到一個冷卻期，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也開始了一場洗牌戰(zhàn)，人們開始意識到互聯(lián)網(wǎng)金融沒有想象中那么簡單。

沒有強(qiáng)大的金融生態(tài)支撐，沒有強(qiáng)大的信用體系，是玩不轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的。在資本寒冬之時，在2016年的一月里，京東金融A輪融資66.5億人民幣，陸金所B輪融資12.16億美金，江湖大格局終于清晰了，螞蟻金服、京東金融、陸金所成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新三極。

打開各家的APP，他們做的事兒看起來差不多，但細(xì)究起來三巨頭卻是特點突出、各執(zhí)牛耳，每一家都有自己的一塊當(dāng)家業(yè)務(wù)，又基本上全業(yè)態(tài)布局進(jìn)行全面競爭。

如何看清三巨頭，就是如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展，和自己錢包相關(guān)的事兒沒有小事，不如拿個小板凳，聽聽我來深度剖析一下三巨頭的基因組和命運星盤。

赤裸裸的直面：核心資產(chǎn)、核心優(yōu)勢、估值

螞蟻金服：支付是核心資產(chǎn)，支付業(yè)務(wù)很龐大，核心優(yōu)勢是累積用戶規(guī)模大，阿里背書，估值約2700億元 (B輪融資)

京東金融：信用體系是核心資產(chǎn)，消費金融和供應(yīng)鏈金融做的很成功，核心優(yōu)勢是風(fēng)控技術(shù)，并打造了創(chuàng)投生態(tài)，京東背書，估值466.5億人民幣(剛剛A輪融資)。

陸金所：P2P投融資是核心資源，理財?shù)染C合業(yè)務(wù)在不斷增加，核心優(yōu)勢是平安系的銀行和保險資源，平安銀行背書，估值185億美金(1217億元人民幣，剛剛B輪融資)。

同行不同爹，定位不同，模式不同

阿里巴巴-螞蟻金服

阿里的慣用市場橫掃模式，利用支付寶的前端網(wǎng)關(guān)優(yōu)勢，粗放式撒網(wǎng)，輕松賺錢，但創(chuàng)新性差，屬于一種B2B2C模式的集大成者，是一種輕模式。

螞蟻金服的親爹是阿里巴巴，阿里假貨問題一直很嚴(yán)重，被美國《福布斯》雜志狠狠地進(jìn)行了批評，也被死敵京東的老板劉強(qiáng)東時不時拿出來諷刺一下。

阿里利用粗放式的市場模式建立了龐大的財富帝國，并將此戰(zhàn)術(shù)應(yīng)用于很多新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，屢試不爽，畢竟很多領(lǐng)域不像電商假貨那么敏感或棘手。阿里戰(zhàn)術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也正在使用中，占坑賺錢是第一要務(wù)。

京東-京東金融

京東金融的定位很有意思，比較特別，他們定位是金融科技公司，一不跟傳統(tǒng)的銀行、保險、證券搶生意，二不是做傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)渠道，一直強(qiáng)調(diào)依托大數(shù)據(jù)的底層風(fēng)控和科技能力，做一家服務(wù)金融的科技平臺。在兩年多的發(fā)展里，京東金融，采取了創(chuàng)新金融的戰(zhàn)略，京東白條、京東眾籌、股權(quán)眾籌、鋼镚等產(chǎn)品都是行業(yè)最潮流的創(chuàng)新，也有媒體稱他們?yōu)椤敖鹑跇O客”。但從金融體系厚度來說，京東金融和京東親爹一樣，是一個重公司，京東重體驗物流，京東金融重技術(shù)，重風(fēng)控，據(jù)說其一半員工都是搞研發(fā)和風(fēng)控的。

京東早期被人諷刺為傻大黑粗，后來在阿里圍堵中強(qiáng)勢崛起，震驚了世界，大家才發(fā)現(xiàn)人家京東當(dāng)年在挖石油。京東商城的核武器是京東物流為支撐的重體驗?zāi)Ｊ剑蛟炱饋聿蝗菀祝膊蝗菀妆辉缙谛袠I(yè)理解，但用戶體驗卻是最好的。

除了白條、眾籌、鋼镚，京東金融現(xiàn)在的業(yè)務(wù)前端粗看起來和同行都差不多，但是，京東金融在信用體系和風(fēng)控體系上的研究和投資卻是最前沿的，這些金融系統(tǒng)技術(shù)的價值就像京東物流系統(tǒng)的價值一樣，屬于一種難以復(fù)制的競爭壁壘。這樣大家就明白了京東金融的大布局了吧，所以嘛，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要學(xué)會講人話，別老拿一堆金融術(shù)語嚇唬人。

平安銀行-陸金所

陸金所的老爹是平安銀行，有銀行業(yè)的背景，也有保險基礎(chǔ)，屬于傳統(tǒng)金融企業(yè)觸網(wǎng)。不過，平安的高層比很多傳統(tǒng)金融企業(yè)老板們更懂互聯(lián)網(wǎng)，走的更快一些，但除了P2P,基本上還是舊金融那一套玩法。

由于p2p早期的火爆，陸金所曾經(jīng)有段時間相當(dāng)火爆，現(xiàn)在p2p行業(yè)問題越來越多，陸金所也開始剝離一些高風(fēng)險的p2p項目。目測陸金所的長期中心是理財和保險，不看好他們做供應(yīng)鏈金融之類的強(qiáng)生態(tài)型業(yè)務(wù)。

陸金所如果有消費金融方面的野心，那么，更主要是依托平安體系的信用卡資源，這會有一定競爭力，但是，無法和京東金融、螞蟻金服相比。壞帳風(fēng)波、逾期付款等尷尬事件暴露了陸金所風(fēng)控方面存在軟肋，這可能成為陸金所的阿克琉斯之踵。

競爭法門：三足鼎立，未來走向何方?

1、螞蟻金服

借助于已經(jīng)有12年高齡的支付寶二大爺，螞蟻金服一成立就是賺錢的，支付寶錢包在馬大爺?shù)纳缃豢只胖胁迦肓艘粋€社交模塊，變身不敢隨便聊天的移動支付APP，但是，累積優(yōu)勢是不可忽視的，螞蟻還沒到上熱鍋的時候。

螞蟻金服的打法，用下里巴人的說法是“占坑霸廁”，用陽春白雪的說法是“簡單粗暴”，屬于典型的中國式市場屠夫模式。不管技術(shù)怎么樣，先拿下眼下市場，一股腦的先都給我上，多賺點錢，攢點余糧，以后慢慢打，用錢多來嚇哭對手，用規(guī)模優(yōu)勢再絞殺對手。

所以，在未來三年內(nèi)，螞蟻金服可以穩(wěn)定地做互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最有錢的主兒，反正中國大媽有的是，短期內(nèi)螞蟻金服的地位會比較穩(wěn)定，馬云可以繼續(xù)賣望遠(yuǎn)鏡，劉強(qiáng)東暫時不會用彈弓打碎馬云的鏡片。

2、京東金融

京東的風(fēng)格在中國企業(yè)里算是很特別的，嚴(yán)謹(jǐn)和精密那股勁兒比較像德國人，如果真要找一個國內(nèi)企業(yè)對比，我感覺有點像華為。與螞蟻金服的簡單粗暴打法不同，京東金融的打法更像德國人的思路，先用心研制好發(fā)動機(jī)，先不和你比誰跑的快，發(fā)動機(jī)組裝好、量產(chǎn)后，和你比設(shè)計工藝和質(zhì)量，比誰跑的遠(yuǎn)、跑的快、跑的穩(wěn)。

京東當(dāng)年就是這么做起來的，先花大力氣自營物流，將自營業(yè)務(wù)做的體驗超一流，領(lǐng)先行業(yè)三五年，再開放能力給第三方平臺，用物流體驗?zāi)芰陀脩趔w驗來構(gòu)建商品生態(tài)。

京東金融的思路很類似，花了很大人力、財力來研發(fā)風(fēng)控體系和信用機(jī)制，這些系統(tǒng)已經(jīng)在京東體系內(nèi)運轉(zhuǎn)了兩三年了，京東白條的巨大成功是一個重要里程碑。接著，京東金融開始一定范圍內(nèi)測試風(fēng)控能力輸出，在旅游、校園、房產(chǎn)等眾多消費場景都有不同程度地發(fā)掘和融合。

當(dāng)然，京東金融還有一枚很特別的棋子--京東眾籌，在產(chǎn)品眾籌、股權(quán)眾籌領(lǐng)域都是行業(yè)第一了，此外還布局了眾創(chuàng)生態(tài)圈。似乎本來是一場意外之喜，卻讓京東金融成為創(chuàng)投圈的紅人了。京東金融不僅是金融科技公司了，也變成科技金融公司了，本來是個銀行家，現(xiàn)在變成銀行家+科學(xué)家+投資家的魔力混合體了。

接下來幾年，你應(yīng)該不會看到京東金融去拼命和螞蟻金服一味兒搶用戶數(shù)，卻會看到京東金融在場景化金融生態(tài)里越做越深。螞蟻金服會打規(guī)模牌，京東金融會打?qū)I(yè)牌和創(chuàng)新牌，各自親爹遺傳下來的兵法，還會繼續(xù)運用在未來戰(zhàn)局中。

3、陸金所

雖然估值很高，業(yè)績也不錯，但只是互聯(lián)網(wǎng)賣傳統(tǒng)金融，用的是傳統(tǒng)的銀行支付和風(fēng)控體系為支撐，短期內(nèi)會建立自己的優(yōu)勢，長期看后勁不足。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)完全普及化，陸金所模式接下來會遍地都是，各家銀行都會蹦出來搞，陸金所最后的競爭對手可能不會是螞蟻金服和京東，而是銀行系的老對手們。

長期來看，陸金所的創(chuàng)新能力和成長性，我不認(rèn)為會有多高，盡管因為有個好爹，現(xiàn)在個頭高一些，但不見得是好運動員。過去越是成功的地方，往往就越難更成功，這是有強(qiáng)大慣性的。

作為互聯(lián)網(wǎng)信徒的我，毫無疑問地投票給螞蟻金服和京東金融，陸金所的“所”字總是有一種讓人聯(lián)想到某些很Low的東西。

三年為小周期，六年為大周期，告訴你一些普通人不知道的看點

只有長的帥的才允許看這些，長的不帥的請自行通過砸電腦或手機(jī)的方式關(guān)機(jī)。我向來不喜歡羅列專業(yè)術(shù)語堆砌文章，我修煉了499年350天，快熬到猴年大圣歸來了，提前給你們講講有意思的未來看點：

1、 阿里系和京東系的互聯(lián)網(wǎng)金融對決總有一天要上演，電商消費場景是互聯(lián)網(wǎng)金融的最肥沃土壤，兩大電商巨頭的PK一定會在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域上演。螞蟻金服和京東金融的未來戰(zhàn)爭，會是一場前端和后端的戰(zhàn)爭，最后演變成一種互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)質(zhì)量和體驗的戰(zhàn)爭。

2、親爹真的太重要了，三年內(nèi)就會看到三巨頭的基因差異帶來了的巨大差異。

3、別把眼睛只盯著支付和理財產(chǎn)品，專業(yè)化的財富管理才是未來的真正大機(jī)會。當(dāng)下中國互聯(lián)網(wǎng)金融很多時候是在享受人口紅利，猶太人掌控世界金融已經(jīng)幾個世紀(jì)了，中國要真正贏得未來的世界，必須誕生偉大的財富管理機(jī)制。【責(zé)任編輯/閆紅玉】

來源：IT時代網(wǎng)

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