姚振華“下落不明”背后：流動性困難、裁員危機，與掙扎的兌付方案

“我們內(nèi)部稱為‘1208事件’。”

法院一紙公告，將寶能集團和公司董事長姚振華推上風(fēng)口浪尖。

3月22日上午，公司回應(yīng)稱姚振華沒有“下落不明”，并披露了3月21日姚振華現(xiàn)場檢查寶能汽車深圳工廠的消息。

姚振華確實沒有“跑”，但是，寶能集團當(dāng)前面臨的債務(wù)危機卻委實嚴(yán)峻。

據(jù)中炬高新(600872.SH)今年1月披露，截至2021年12月末，寶能集團有息負(fù)債合計為1918億元(包含銀行貸款、信托貸款、理財產(chǎn)品及發(fā)行的公司債券)，對外擔(dān)保余額308億。

“我身邊所有認(rèn)識的金融銷售，幾乎都接到了HR的裁員通知。” 寶能集團旗下金融板塊鉅盛華股份有限公司(以下簡稱“鉅盛華”，寶能集團持股比例達(dá)67.40%)一名金融銷售人員李凱(化名)3月22日對第一財經(jīng)記者稱。

另據(jù)多名寶能集團金融銷售人員透露，公司賠付投資人欠款的具體兌付方案也曾有過多次改動。

流動性困難壓頂

3月22日上午，話題#寶能姚振華下落不明#登上微博熱搜榜。

該事件源于3月17日廣州中院在一條送達(dá)公告中稱，該院受理了廣州銀行股份有限公司開發(fā)區(qū)支行(原告)與被告姚振華、廣州寶時物流有限公司、寶能集團、鉅盛華的金融借款合同糾紛一案。因姚振華“下落不明”，其根據(jù)相關(guān)規(guī)定，向姚振華公告送達(dá)相關(guān)的民事起訴狀副本、證據(jù)材料、應(yīng)訴通知書等。

寶能集團做出相關(guān)回應(yīng)后，公告已從法院官網(wǎng)中刪除。

3月22日，姚振華接受采訪時表示，看到新聞報道之后，公司第一時間和廣州中院取得了聯(lián)系，并領(lǐng)取了法律文書。

天達(dá)共和律師事務(wù)所合伙人、金融融資部負(fù)責(zé)人張璇對第一財經(jīng)記者表示，類似上文所述的“送達(dá)公告”可以達(dá)到送達(dá)的效果，因此如果公司錯過，則法院可以缺席開庭，進而因公司沒有答辯機會了，其實對公司不利。

在采訪中，針對寶能當(dāng)前的經(jīng)營狀況，以及法院公告中提到的寶能系相關(guān)金融借款合同糾紛案件，姚振華也進行了回應(yīng)。

“這一次寶能碰到了一些暫時性的流動性困難，公司是高度重視，認(rèn)真對待。一方面我們果斷處置一批優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，同時全面加強經(jīng)營管理，那么已經(jīng)取得了階段性的成效，正在不斷的好轉(zhuǎn)。” 姚振華說。

他還稱：“這個其實是一個很小的業(yè)務(wù)，也是一個物流項目，廣州銀行的借貸也就7個億，跟銀行欠了一點利息，最近正在安排，爭取雙方能夠盡快達(dá)成和解，恢復(fù)正常的雙贏合作。”

不過，綜合各方信息來看，寶能集團目前資金鏈承壓，而起訴寶能的也不止廣州銀行一家企業(yè)。

2021年9月10日，寶能旗下最重要的融資平臺鉅盛華發(fā)布公告稱，華融提起訴訟，要求鉅盛華加速償還借款42億元;公告還顯示，2021年7月25日，寶能應(yīng)支付給民生信托的21.16億元本息違約，鉅盛華未能履行擔(dān)保責(zé)任。

隨后民生信托同樣對寶能集團發(fā)起訴訟。

天眼查信息顯示，寶能集團現(xiàn)共有38條被執(zhí)行人信息，超過半數(shù)的立案日期是在2022年，被執(zhí)行總金額達(dá)到171億元。

在公告中，寶能集團表示，公司及關(guān)聯(lián)方為了努力解決短期流動性困難，加快了多個房地產(chǎn)項目的銷售及回款，推進8項重點專項資產(chǎn)出售，但2021年下半年以來，由于房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策，疊加疫情影響，房地產(chǎn)銷售及資產(chǎn)處置不及預(yù)期，鑒于剩余增持時間充足，因此部分回款用于其他更為緊迫的用途，導(dǎo)致增持資金未能及時到位。

公告顯示，截至1月14日，鉅盛華被法院執(zhí)行9筆，執(zhí)行金額為91.09億元，寶能集團共被法院執(zhí)行24筆，執(zhí)行金額為178.99億元。

舉棋不定的兌付方案

寶能集團的資金鏈壓力還源于為個人客戶的兌付。

早在2021年下半年，寶能集團旗下理財產(chǎn)品就出現(xiàn)了大面積違約的情況，這不僅引發(fā)了關(guān)于寶能集團旗下逾期產(chǎn)品涉嫌自融的質(zhì)疑，還有理財產(chǎn)品購買者在寶能深圳總部拉橫幅要求寶能盡快兌付。在事件發(fā)酵近4個月后，去年11月23日，姚振華率公司高管和財富及信托產(chǎn)品的投資人代表進行了溝通。

有參加這場溝通會的理財產(chǎn)品購買者表示，姚振華在會上承諾，將在2022年6月30日之前兌付80多億元理財產(chǎn)品本息，并于15日內(nèi)給出具體償還方案，同時將拿出超過160億元資產(chǎn)抵押給債權(quán)人。

2021年11月23日晚間，《關(guān)于清退安排的通知》寫明，寶能集團相關(guān)全部產(chǎn)品的清退工作將于2022年6月30日前完成，關(guān)于清退工作的具體實施計劃將于10~15個工作日內(nèi)向投資者通報。與此同時，寶能集團還發(fā)布了《致投資人的一封信中》，其中強調(diào)，已追加價值約164億元的數(shù)百套房產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為兌付擔(dān)保，并就兌付逾期再次向投資人表示歉意。

2021年12月8日的《寶能集團關(guān)于指定理財產(chǎn)品的兌付方案》(下稱《兌付方案》)中，寶能集團表示，將確保不晚于2022年6月30日完成本次收購。

對于兌付原則，寶能集團表示將以“先兌付投資本金，后兌付投資收益”為原則，投資收益、尚未到期的理財產(chǎn)品均不晚于6月30日組織兌付。

關(guān)于兌付進度安排，公告顯示，將滿足投資者每月不少于3萬元的款項分配，確保至2022年2月28日兌付總額不低于20萬元，2022年4月30日兌付總額不低于50萬，剩余款項不晚于2022年6月30日組織兌付。同時，公告還提到，方案發(fā)布次日(即12月9日)啟動派發(fā)，首筆款項將不低于1萬元。

寶能集團表示，將提供總價值不少于50億元、具有較高投資回報率、可過戶或變現(xiàn)的房產(chǎn)和權(quán)益供投資者選擇。

事實上，第一財經(jīng)記者獲悉，在12月8日兌付方案出爐之前，集團兌付方案曾經(jīng)還有過變動。

同屬寶能集團旗下金融銷售張麗(化名)對第一財經(jīng)記者表示，從去年5月份起，寶能集團兌付速度開始減緩。

“因為其實之前我們的兌付還是比較快的，很多產(chǎn)品都是到期當(dāng)天就能回款。從5月份起還款速度開始減慢，兩三個工作日后才能回款。兌付危機從7月底開始集中爆發(fā)。”張麗對第一財經(jīng)記者表示。

張麗和李凱對記者表示，集團曾出過幾版兌付方案，比較經(jīng)典的是“3223”模式，即分4個月兌付，每月兌付比例為30%、20%、20%和30%，按產(chǎn)品兌付。

之后寶能集團針對于底層為債券的基金產(chǎn)品，出具了按照10%、30%、60%和100%的節(jié)奏進行兌付的方案。

在2021年12月8日的《兌付方案》中，集團突然決定按照人頭兌付，“滿足投資者每月不少于3萬元的款項分配，確保至2022年2月28日兌付總額不低于20萬元，2022年4月30日兌付總額不低于50萬”。

“完全推翻了此前的各種方案，在寶能內(nèi)部我們稱之為‘1208’事件。”李凱表示。

“這種按照人頭、而非產(chǎn)品的兌付模式，在私募違約案例中比較少見，通常出現(xiàn)于P2P還款模式中。我理解是因為涉及的理財產(chǎn)品和投資者很多，底層回收的款項全部進入一個池子，讓每個投資者多少可以拿到一些款項。” 張璇對記者表示。

不過，德恒律師事務(wù)所合伙人郭衛(wèi)鋒對第一財經(jīng)記者表示，私募違約事件的兌付方案，如果沒有政府和投資人介入的話，通常是自主擬訂，沒有什么“慣例可言”。

大批金融銷售遭裁員

寶能集團的金融板塊大多由旗下企業(yè)鉅盛華承接，而私募、信托等金融產(chǎn)品的銷售工作，則由六大基金公司前海世紀(jì)、易順成、海潤基金、上海寶泓、寶利源、寶能利通負(fù)責(zé)。

以易順成為例，天眼查信息顯示，深圳易順成基金管理有限公司是鉅盛華的全資子公司，上海寶泓世紀(jì)股權(quán)投資基金管理有限公司大股東則是寶能集團。

“其實這6家公司都是一體的，同一套人馬，只是從合規(guī)要求、以及產(chǎn)品銷售等層面考慮，我們才分為6家企業(yè)。” 李凱告訴記者。

第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，在寶能集團此前出具的公告落款中，也是同時落以上6家基金公司名稱。

“基本上我所認(rèn)識的金融銷售人員，除了懷孕跟哺乳期外，其他銷售人員都陸陸續(xù)續(xù)接到了裁員電話，寶能按照存續(xù)金額一步一步執(zhí)行裁員，比如存續(xù)規(guī)模多的基金銷售，就排在后面去陸續(xù)清退。”張麗說道。

從張麗提供的“解除勞動合同協(xié)議書”來看，從去年7月起，公司就沒有發(fā)放薪資。不過明確了薪資發(fā)放原則，即“2021年7月——2022年1月”這段時間的待發(fā)放薪資，則“跟隨在職人員一起發(fā)放”。

“問題是在職人員已經(jīng)不發(fā)放薪資了啊，這段承諾更像是鏡中月、水中花”。張麗無奈表示。

盡管姚振華在采訪中表示公司已全面加強經(jīng)營管理，并取得了階段性成效，但面臨資金鏈危機、裁員風(fēng)波、薪資拖欠等情形，寶能集團后續(xù)將作何處理，第一財經(jīng)記者將持續(xù)跟蹤。【責(zé)任編輯/林羽】

來源：第一財經(jīng)

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