美債日線暴跌4.03%！美股黃金大反攻，金價暴漲40美元

隔夜，美國10年期國債收益率盤中跌至1.52%，是上周四以來最低水平，日線跌4.03%。這是美國國債收益率五個交易日以來首次下跌。

美債收益率的大跌讓金銀、美股等投資者興奮。

金市方面，現貨黃金盤初漲破1720美元關口，較日低回升40美元，隨后維持在近期高位震蕩;現貨白銀日內大漲4%，一度站上26美元。

美股方面，前一日剛從紀錄高點跌逾10%、跌進技術性回調的納斯達克100指數展開了猛烈反攻。截至收盤，納指上漲4%，創4個月來最大日漲幅。

其中，特斯拉的漲勢最為矚目。一連串的積極消息，包括評級上調、比特幣上漲、高估值科技股人氣普遍改善，將投資者吸引回特斯拉。最終特斯拉收漲19.64%，創下2013年5月以來的最佳表現，并收復前五天的大部分失地。

那么，隔夜美債收益率大跌是為何?

分析師表示，主要是由于周二美國3年期國債拍賣反響較好，因而收益率暴挫。

從周二開始，美國財政部將啟動新一輪規模為1200億美元的國債拍賣，包括580億美元的三期年美債、380億美元的十年期美債和240億美元的30年期美債，分別在當地時間周二、周三和周四的下午1點出售(即北京時間周三、周四和周五的凌晨2點)。

昨日，美國財政部已經出售了580億美元三年期國債，得標利率(拍賣價格)為0.355%，雖然遠高于上個月的0.19%，但仍低于發行時的0.359%，投標倍數2.69(前次為2.39)。

衡量需求的投標倍數從2.391增至2.689，為2018年6月以來的最高水平。這與上一次的7年期美債拍賣情況大有不同，當時美國財政部拍賣620億美元的7年期國債，指標投標倍數僅為2.04，創歷史新低，并遠低于此前六次拍賣的認購倍數均值2.35。

顯然，這次拍賣中強勁的買方需求滿足了供應，這幫助推動美債收益率集體走低，收益率曲線變得平緩。

這次買在拍賣反響好，一方也得益于隨著拜登1.9萬億美元的刺激方案順利通關，美國財政部可以用現金儲備來為該計劃籌集資金，吸收巨量流動性的擔子又從市場轉移到財政部自身，這意味著交易員將有能力購買其他普通票息證券，所以市場對于國債需求端的擔憂將有所緩解。

接下來還有兩場國債拍賣，其中有一個關鍵的不確定因素，就是此前的3年期國債漲幅是否足以在10年期和30年期的拍賣中吸引更多的全球投資者和養老基金。

目前市場擔心，如果本周其中一場國債拍賣的表現就和上周的七年期拍賣一樣低迷，甚至更加糟糕，這將引發又一輪的美債拋售。因此，投資者們尤其需要關注10年期和30年期美債的拍賣。

除了美債拍賣之外，今晚公布的CPI數據也值得投資者們留意。

美國2月份通脹數據經濟學家預期，2月份美國未季調CPI同比將增長1.7%，環比增長0.4%。雖然CPI并不是美聯儲看重的通脹指標，但卻是美國國債通脹保值證券(TIPS)的基準。考慮到2月份石油和天然氣價格的走高、美國2月份非農就業報告的強勁、ISM制造業物價支付指數升至2008年以來的最高水平，CPI的增長可能會超過市場預期。

不過，彭博的數據顯示美國5年期和10年通脹盈虧平衡的價差創2002年有數據以來的最大溢價，這反映出市場的普遍看法：

美國眾議院最晚在周三通過的1.9萬億美元財政刺激法案將在中期內引發通脹壓力，而不一定會對長期的通脹走勢產生影響。

但是，2月份非農就業人數的激增、疫苗接種的進展、布油徘徊在70美元/桶上下等等因素的結合，表明中期市場的通脹預期將仍然高企。

所以，如果季節調整后的2月CPI較前月漲幅高于預估的0.4%，或未經季調的CPI較上年同期升幅超過預估的1.7%，美債收益率和美元可能會進一步上漲。預計本次CPI將對金價短線有較影響，投資者需密切關注。

另外，美國眾議院預計將在北京時間晚10點審議并通過新冠刺激法案。

美國眾議院計劃在周三通過1.9萬億美元的紓困法案。這意味美國總統拜登將可在這周前簽署該法案。

還有值得注意的是，有消息稱，拜登很快就要公布更長期的經濟刺激計劃。相比于即將在沒有共和黨人支持的情況下勉強獲得通過的疫情紓困法案，這項計劃在國會面臨的障礙會嚴峻得多。

其實，我們可以發現，市場關注更多的是紓困法案的推出將提振美國經濟進一步復蘇，進而加快美聯儲加息的步伐，從這個角度來看，法案對金價的上漲反而形成拖累。由于目前美債收益率與黃金走勢呈現明顯的負相關，因此法案對金價的長期影響歸根結底體現在法案對美債收益率的走勢影響上。

美銀下調今年金價預期 上調銀價預期

美國銀行將2021年黃金價格預期從2063美元/盎司下調至1818美元/盎司;將白銀價格預期從28.74美元/盎司上調至29.28美元/盎司;將2021年銅價預期從8725美元/噸上調至9381美元/噸。

從技術面來看，金價周二強勢反彈突破1695.00美元水平，從而確認激活之前提及的下降楔形形態的正面效應，這可能推動金價進一步上漲。

金價突破1715.00美元后，有望繼續升至下一主要目標1740.00美元水平。黃金延續看漲走勢的條件是金價維持在1690.00美元上方。【責任編輯/鄒琳】

來源：金投網

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