俠客島：互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品下架，為啥？

最近，各大互聯(lián)網(wǎng)金融類App密集下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，引發(fā)外界不少關(guān)注。

不少用戶關(guān)心的是，自己放在余額寶類產(chǎn)品中的錢會(huì)不會(huì)受影響?在各大平臺(tái)買的基金呢?這是否意味著監(jiān)管層要繼續(xù)加大整頓互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的力度?

要搞清楚這些問(wèn)題，還得從什么是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品說(shuō)起。

一

所謂互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，指的是銀行在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上推出的存款產(chǎn)品，跟余額寶、基金之類的沒(méi)關(guān)系。這些產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，平臺(tái)則提供產(chǎn)品信息展示和購(gòu)買接口。

以某平臺(tái)推出的存款產(chǎn)品“祥云寶188天期”為例，產(chǎn)品提供方是新疆匯和銀行，存款期限為188天，滿期存款利率年化4.50%、有“+3%”的貼息提示;該銀行還有一款產(chǎn)品，期限5年、付息周期180天，年化利率4.42%。

兩款產(chǎn)品的存款利率，均遠(yuǎn)高于央行公布的定期存款半年基準(zhǔn)利率1.3%。其他期限的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品中，目前 1年期利率最高2.25%，3年期4.125%、5年期4.875%——均接近或達(dá)到全國(guó)自律定價(jià)機(jī)制上限。

不僅利率高，買起來(lái)也方便。近半數(shù)存款產(chǎn)品起存金額僅50元，定期產(chǎn)品均支持提前隨時(shí)支取，資金當(dāng)天即可到賬;購(gòu)買流程僅幾分鐘，產(chǎn)品到期，資金自動(dòng)返還至電子賬戶，可提現(xiàn)至綁定銀行卡中。此外，各平臺(tái)還會(huì)突出“50萬(wàn)元內(nèi)存款保險(xiǎn)保障”的信息。

利率高、門檻低、用得方便還有保障，聽(tīng)起來(lái)確實(shí)很有吸引力。這樣的產(chǎn)品為啥會(huì)被監(jiān)管盯上呢?

自從鼓勵(lì)資金脫虛向?qū)崱⒔档腿谫Y成本以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化利率水平一直穩(wěn)步下行。監(jiān)管層之后出臺(tái)的資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)，也力主打破“保底”“剛兌”，傳統(tǒng)市場(chǎng)上的高息攬儲(chǔ)產(chǎn)品越發(fā)無(wú)立足之地。

這就反常了：傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上的銀行存款利率一路走低，同樣是背靠銀行的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，難道只因?yàn)榻尤肓嘶ヂ?lián)網(wǎng)，就能遠(yuǎn)高于央行公布的定存基準(zhǔn)利率?

二

自從上線互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品后，部分中小銀行的確吸收到了大批存款。

例如，據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，華通銀行2018年全年末客戶存款規(guī)模約為14.36億元，2019年末，存款規(guī)模飆升至70.77億元;華瑞銀行2018年存款8831.3萬(wàn)元，2019年末，個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存款余額升至60.61億余元。好家伙，數(shù)倍乃至幾十倍的增長(zhǎng)啊!

但問(wèn)題在于穩(wěn)定性。

前面說(shuō)到，各家平臺(tái)在賣這些產(chǎn)品時(shí)，都會(huì)突出“有保障”“保兌付”的賣點(diǎn)。既然如此，那么只要在50萬(wàn)元之內(nèi)，儲(chǔ)戶不需要考慮平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，只需看哪家回報(bào)高即可。這樣一來(lái)，儲(chǔ)戶對(duì)銀行的黏性很低，一旦發(fā)現(xiàn)別家銀行利率更高，理論上可隨時(shí)提款走人。

與此形成鮮明對(duì)比的是，央行數(shù)據(jù)顯示，有些風(fēng)險(xiǎn)抵御能力差、資金面捉襟見(jiàn)肘的銀行，互聯(lián)網(wǎng)存款竟然占總儲(chǔ)蓄存款的70%，且絕大多數(shù)是異地存款。這些快速吸來(lái)的存款一旦“搬家”，銀行流動(dòng)性自然吃緊，若拿不出錢給儲(chǔ)戶，咋整?

從銀行角度考慮，要覆蓋高利率吸來(lái)的存款、獲取收益，同時(shí)抵御用戶隨時(shí)存款搬家的風(fēng)險(xiǎn)，必然得有高收益的誘惑才行。怎么辦?增加高收益、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目。但收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比，這樣，資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)就被推高了。

從宏觀監(jiān)管角度看，這些在互聯(lián)網(wǎng)上提供存款產(chǎn)品的銀行多是地方中小銀行，本來(lái)，其市場(chǎng)定位是立足當(dāng)?shù)?、服?wù)中小微企業(yè)。接上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的接口后，吸引到的存款便來(lái)自五湖四海。從資金來(lái)源說(shuō)，這些地方中小銀行已變成“全國(guó)性銀行”，但其資金規(guī)模的擴(kuò)張速度與風(fēng)險(xiǎn)管控能力是否成正比，還得打個(gè)問(wèn)號(hào)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛評(píng)價(jià)中小銀行的互聯(lián)網(wǎng)存款生意：“成本太高，少數(shù)客戶基礎(chǔ)較弱、網(wǎng)點(diǎn)較少、有快速發(fā)展沖動(dòng)的銀行才會(huì)這么做?！彼J(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存款的過(guò)度依賴不利于銀行發(fā)展，勢(shì)必推高資金成本和資產(chǎn)端偏好高風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

三

推出產(chǎn)品的中小銀行是否看到了這些風(fēng)險(xiǎn)?

應(yīng)該是的。但有銀行從業(yè)者直言，這么做的直接原因，正是現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)中的“攬儲(chǔ)壓力”。有民營(yíng)銀行高層人士表示，中小銀行缺乏線下網(wǎng)點(diǎn)，存款來(lái)源有限且負(fù)債成本高，走“互聯(lián)網(wǎng)+交易銀行”路徑，可借助平臺(tái)流量吸引投資者，是銀行在攬儲(chǔ)壓力下的“求生辦法”。

不只中小銀行，大型商業(yè)銀行有時(shí)也為“沖存款業(yè)績(jī)”犯難。

存款是負(fù)債的重要組成部分。自2016年金融供給側(cè)改革、嚴(yán)監(jiān)管以來(lái)，商業(yè)銀行負(fù)債增速出現(xiàn)下滑。中金公司研報(bào)顯示，今年10月，銀行存款整體出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，總體規(guī)模下降4221億元，是2018年3月以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng);從存款規(guī)模下降幅度看，城商行、農(nóng)商行的降幅高于大型商業(yè)銀行。

在此背景下，從2018年起，中小銀行頻繁牽手互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。一年時(shí)間內(nèi)，30余家銀行與30余家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上線互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，5%甚至5%以上的存款利率對(duì)居民儲(chǔ)蓄形成強(qiáng)吸引，對(duì)中小銀行破解攬儲(chǔ)困局起到一定幫助作用。

從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的角度說(shuō)，金融當(dāng)然是一塊巨大的蛋糕，用戶流量、資金池、再投資的可見(jiàn)回報(bào)……于是各大巨頭幾乎都推出了金融類業(yè)務(wù)，哪怕其主業(yè)與此并無(wú)關(guān)聯(lián)。有行業(yè)觀察者對(duì)島叔指出，此前屢次引發(fā)社會(huì)關(guān)注、甚至形成一些社會(huì)問(wèn)題的“消費(fèi)貸”，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品也是其重要資金來(lái)源。

四

今年11月，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在署名文章中指出，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的以下問(wèn)題屬于監(jiān)管關(guān)注的范疇——

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)模式為客戶提供了存款購(gòu)買接口，實(shí)質(zhì)是存款營(yíng)銷行為(注：嚴(yán)格意義上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)并非法律規(guī)定的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu));

地方法人銀行突破了地域限制，存款業(yè)務(wù)已拓展至全國(guó);

有意突出存款保險(xiǎn)保障的宣傳，歪曲了利率溢價(jià)機(jī)制;

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的特有屬性，對(duì)中小銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。

12月15日，孫天琦更公開(kāi)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開(kāi)展此類金融業(yè)務(wù)，屬“無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)，應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。

對(duì)此，他提出多條建議，包括“明確銀行準(zhǔn)入資質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)”“研究出臺(tái)針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)銀行吸收存款行為的有關(guān)法律法規(guī)”“避免金融機(jī)構(gòu)濫用存款保險(xiǎn)法定償付標(biāo)準(zhǔn)、搞資金價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”“嚴(yán)禁平臺(tái)對(duì)存款’集中比價(jià)—競(jìng)價(jià)’”“在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)和穩(wěn)健的金融創(chuàng)新”等。

可以看出，監(jiān)管部門的思路仍是防風(fēng)險(xiǎn)，尤其是防范一些過(guò)度依賴這種攬儲(chǔ)方式的銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

說(shuō)到底，雖然存款是銀行最便宜的負(fù)債，銀行業(yè)內(nèi)一直是“得存款者得天下”，但這是建立在存款來(lái)源平穩(wěn)、杠桿率與期限管理審慎的基礎(chǔ)上的。如果互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品利率明顯高出市場(chǎng)行情，就存在造成金融系統(tǒng)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，不被監(jiān)管盯上才怪哩?！矩?zé)任編輯/江小白】

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