海外被下架，回國難突圍，獵豹還有未來嗎？

獵豹是自然界的短跑冠軍，可惜耐力不足，每小時(shí)120公里的速度最多只能維持15秒。

以此為名的獵豹移動(dòng)，也正在“失速”。

回想起上市前兩年的獵豹，股價(jià)一度達(dá)到34.69美元/股。然而之后五年便開始了長期下滑，11月27日的開盤價(jià)已經(jīng)跌到1.98美元/股，接近退市邊緣。

近期股價(jià)的下跌，是因?yàn)楂C豹移動(dòng)披露的最新一季財(cái)報(bào)營收在繼續(xù)減少，從2019年至今，獵豹移動(dòng)的營收已經(jīng)連續(xù)7個(gè)季度出現(xiàn)同比和環(huán)比下滑。

11月24日，獵豹移動(dòng)發(fā)布2020年三季報(bào)，公司總收入為3.65億元，同比下降60.3%。去年第三季度，獵豹移動(dòng)完成了對(duì)海外直播業(yè)務(wù)LiveMe的剝離，獲得一次性現(xiàn)金收益，因此剔除剝離LiveMe的影響后，今年第三季度公司總收入同比下降46.7%。

獵豹移動(dòng)董事長兼CEO傅盛分析了營收下滑主要原因是受海外業(yè)務(wù)的影響。“我們?cè)诤Ｍ庥龅搅撕芏嗬щy。Facebook和Google都與我們暫停了合作。這導(dǎo)致我們失去了兩個(gè)重要的用戶獲取和商業(yè)變現(xiàn)渠道。”

之前，獵豹在海外依托于谷歌和Facebook，吸引了大量用戶并從中獲得廣告收入。自2018年底Facebook暫停了與獵豹的廣告合作，加上今年，谷歌單方面終止與獵豹移動(dòng)的合作后，兩家巨頭的政策變化，致使獵豹移動(dòng)的海外收入遭受重創(chuàng)。

獵豹Q3財(cái)報(bào)的收入構(gòu)成主要包括工具業(yè)務(wù)、娛樂業(yè)務(wù)、AI業(yè)務(wù)方面三部分。

獵豹移動(dòng)2020Q3財(cái)報(bào)截圖

第三季度獵豹移動(dòng)在工具類應(yīng)用及相關(guān)服務(wù)的收入為1.461億元，同比下降47.3%，該業(yè)務(wù)大約65.4%的收入來自廣告，其余收入則來自用戶訂閱服務(wù)、防病毒軟件銷售和辦公軟件銷售等。

移動(dòng)娛樂業(yè)務(wù)的收入為1.577億元，同比下降70.4%，該項(xiàng)業(yè)務(wù)大約48.1%收入來自廣告。

其AI業(yè)務(wù)本季度實(shí)現(xiàn)收入2129.6萬元，僅僅占到總收入的5.8%。

營收主力工具型產(chǎn)品不斷萎靡，大舉投入的AI業(yè)務(wù)還不足以補(bǔ)位，獵豹陷入困境。

在海外被下架后，2020年獵豹開始從海外市場(chǎng)回歸國內(nèi)市場(chǎng)，只不過身邊巨頭環(huán)伺，獵豹能闖出一條生路嗎?

1 海外市場(chǎng)元?dú)獯髠?/p>

獵豹移動(dòng)兩大主營業(yè)務(wù)業(yè)績大幅下滑，皆因?yàn)楹Ｍ饩揞^的廣告政策發(fā)生變化。獵豹與合作伙伴的蜜月期結(jié)束了。

2012年下半年開始，獵豹啟動(dòng)了出海戰(zhàn)略。當(dāng)時(shí)獵豹分析了Google Play上前100名的APP，發(fā)現(xiàn)工具類App里面沒有一個(gè)大廠商。

獵豹?jiǎng)?chuàng)始人傅盛發(fā)現(xiàn)，美國排名前三的一個(gè)Advanced Taskkiller的工具，開發(fā)者是哈爾濱一個(gè)程序員。一個(gè)人的力量能做到美國排行榜的前幾，這讓傅盛意識(shí)到全球的工具軟件市場(chǎng)是一個(gè)藍(lán)海，于是集中6個(gè)多月時(shí)間，推出了獵豹清理大師。

借助在Google、facebook的平臺(tái)成功導(dǎo)流，獵豹清理大師用戶量節(jié)節(jié)攀升，迅速打開海外多個(gè)市場(chǎng)，成為中國首家在海外月活用戶突破6億的互聯(lián)網(wǎng)公司。

之后獵豹持續(xù)加碼海外市場(chǎng)，陸續(xù)上線獵豹安全大師、獵豹瀏覽器、獵豹輸入法等等，組成了移動(dòng)工具型產(chǎn)品矩陣，2014年5月獵豹移動(dòng)成功在美國上市。

獵豹工具應(yīng)用，截圖自獵豹移動(dòng)官網(wǎng)

獵豹兩大營收來源工具業(yè)務(wù)、娛樂業(yè)務(wù)，主要變現(xiàn)渠道都是廣告，而廣告主大多來自facebook、Google的廣告聯(lián)盟平臺(tái)。瑞士信貸2016年曾估計(jì)，來自Facebook的廣告收入占獵豹廣告收入的25%至30%，而來自谷歌的廣告收入也超過了20%。

不過，隨著手機(jī)本身操作系統(tǒng)的完善，像獵豹之類主要對(duì)操作系統(tǒng)進(jìn)行補(bǔ)充的第三方工具沒落，是無法避免的事實(shí)。

傅盛在接受《晚點(diǎn)LatePost》采訪時(shí)也說，“我知道工具會(huì)退潮，從2015年就知道。所以那時(shí)候我們開始搞內(nèi)容、搞AI。但我們從來沒有想到，變化會(huì)是斷崖式的。”

2018年底，廣告監(jiān)測(cè)平臺(tái)Kochava爆料稱，該平臺(tái)監(jiān)測(cè)的軟件中有8款安卓應(yīng)用通過濫用“授權(quán)”來詐騙廣告收入。這些應(yīng)用在Google Play的總下載量超過20億次，其中7款都直接屬于獵豹移動(dòng)旗下，包括清理大師、CM文件管理器、CM Launcher 3D、安全大師、電池醫(yī)生、CM鎖和獵豹鍵盤。而第8款軟件Kika Keyboard背后的公司Kika，在2016年獲得了獵豹移動(dòng)的投資。

消息一出，獵豹移動(dòng)的股價(jià)當(dāng)天跌幅超30%。隨即，F(xiàn)acebook終止與獵豹移動(dòng)合作，即使獵豹后來通過了由Facebook指定的審計(jì)公司對(duì)內(nèi)部數(shù)據(jù)安全和政策遵守情況審計(jì)后，仍拒絕恢復(fù)合作。

更糟糕的是，獵豹不僅僅失去了Facebook。

今年2月，谷歌也發(fā)來了單方面終止廣告合作的郵件，從Google Play應(yīng)用商店下架了獵豹移動(dòng)45款應(yīng)用程序。獵豹移動(dòng)回應(yīng)稱，“我們是在積極整改的情況下，依舊被谷歌單方面全面下架。”

在失去facebook和Google兩個(gè)大客戶后，其工具類應(yīng)用營收就不斷縮水，第三季度，獵豹移動(dòng)在海外市場(chǎng)的應(yīng)用產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入僅3900萬元，同比下降72%。

獵豹自身也已不再寄托于海外業(yè)務(wù)，傅盛說：“在如今的國際形勢(shì)之下，我們對(duì)與Facebook和Google恢復(fù)合作不具備足夠的信心。”

2 轉(zhuǎn)型AI，前途迷茫

對(duì)于工具型產(chǎn)品的退潮，獵豹也早有預(yù)料。2015年，獵豹便將業(yè)務(wù)向內(nèi)容產(chǎn)業(yè)拓展，投資了短視頻產(chǎn)品Musical.ly、在美國市場(chǎng)上線了直播產(chǎn)品Live.me、收購法國新聞內(nèi)容推薦應(yīng)用News Republic。

不過獵豹在內(nèi)容運(yùn)營上并不擅長，2017年，獵豹以8660萬美元的價(jià)格將News Republic賣給了今日頭條，緊接著，又以1.7億美元的價(jià)格將持有musical.ly約17.4%的股份同樣出售給今日頭條，后來Musical.ly與日韓、東南亞地區(qū)的抖音國際版合并更名為TikTok。

在2019年第三季度，持續(xù)虧損的live.me也被從財(cái)報(bào)中剝離，內(nèi)容生態(tài)遭到獵豹拋棄。傅盛在公開演講時(shí)表示：“在內(nèi)容上花不起時(shí)間了，要聚集資源做AI。”

獵豹移動(dòng)CEO傅盛，圖源獵豹移動(dòng)官網(wǎng)

2016年，傅盛的演講中就多次提及向人工智能轉(zhuǎn)型，接著便投資了AI公司獵戶星空，圍繞包括芯片+算法(腦)、全感知視覺識(shí)別(眼)、語音合成技術(shù)(口)、麥克風(fēng)陣列(耳)、七軸機(jī)械臂(手)和室內(nèi)導(dǎo)航平臺(tái)(腿)構(gòu)建全鏈條AI技術(shù)。

2018年3月，傅盛在水立方縱身一躍跳入泳池，表達(dá)公司轉(zhuǎn)型AI的勇氣，并在現(xiàn)場(chǎng)一口氣發(fā)布了五款機(jī)器人，包括提供前臺(tái)接待服務(wù)的豹小秘、售賣機(jī)器人豹小販、兒童機(jī)器人豹豹龍、小豹音箱以及機(jī)械臂xArm 7。

經(jīng)過多個(gè)季度的持續(xù)投入和布局，傅盛在11月25日的電話會(huì)議中說道：“目前，我們的機(jī)器人已在中國35個(gè)城市的1000多個(gè)商場(chǎng)落地。”

傅盛不斷地強(qiáng)調(diào)要讓AI 業(yè)務(wù)成為新的增長引擎，只是AI業(yè)務(wù)在財(cái)報(bào)中的表現(xiàn)還并不是那么樂觀。

本季度AI業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)收入2129.6萬元，環(huán)比增長9.5%，但僅占了總收入的5.8%。今年第一季度、第二季度，AI業(yè)務(wù)分別收入3176萬元、1945萬元，當(dāng)下的數(shù)據(jù)還不足以扛起營收大旗，反而需要長期支出大額的研發(fā)費(fèi)用。

傅盛相信順著AI這條路走下去，將迎來一個(gè)嶄新的獵豹。AI在未來有很大發(fā)展空間是毋庸置疑的，但獵豹現(xiàn)在的產(chǎn)品，并不足以產(chǎn)生大規(guī)模營收，依然處于入不敷出的境況。

財(cái)報(bào)顯示，今年三季度，獵豹移動(dòng)的AI業(yè)務(wù)虧損了1.9億元，營業(yè)利潤率為-893.9%，去年同期的營業(yè)利潤率則為-297.4%。

獵豹智能服務(wù)機(jī)器人，圖源獵豹官網(wǎng)

香頌資本執(zhí)行董事沈萌曾在接受采訪時(shí)分析：獵豹移動(dòng)以往一直在做互聯(lián)網(wǎng)工具軟件服務(wù)業(yè)務(wù)，原有的產(chǎn)品業(yè)績?cè)谙禄?而在AI業(yè)務(wù)中，獵豹移動(dòng)既沒有拿出底層技術(shù)上的突破，也沒有拿出在應(yīng)用場(chǎng)景中新的拓展，現(xiàn)在還看不到它在未來的一個(gè)明確發(fā)展方向。

3國內(nèi)難突圍

“要不我們出海吧。”在百度、騰訊、360三家對(duì)安全領(lǐng)域內(nèi)展開競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，傅盛當(dāng)年選擇了走出去。

當(dāng)海外市場(chǎng)發(fā)生巨大變故，今年獵豹不得不再將重心轉(zhuǎn)回國內(nèi)，而現(xiàn)在格局穩(wěn)定下來，獵豹所涉及的各領(lǐng)域業(yè)務(wù)，都有巨頭把持，再次突圍的希望渺茫。

Q3獵豹移動(dòng)工具類產(chǎn)品業(yè)務(wù)在國內(nèi)收入也同比下降52%至5800萬元。情況不容樂觀。

獵豹移動(dòng)的明星產(chǎn)品獵豹清理大師、獵豹安全大師，回國后再次面臨著360的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)QuestMobile報(bào)告顯示，2019年9月，360手機(jī)助手MAU為1.6億，旗下獵豹清理大師、獵豹安全大師的MAU僅5825萬、1758萬。

獵豹圍繞“輸入法-瀏覽器-搜索” 推出的工具型產(chǎn)品矩陣，又與搜狗具有很大重復(fù)性，在搜狗被騰訊私有化之后，獵豹將面臨與騰訊的競(jìng)爭(zhēng)。

獵豹之前的幾款熱門游戲磚塊消消消、滾動(dòng)的天空、鋼琴塊2雖然取得國內(nèi)游戲版號(hào)，但都只是消消樂之類的休閑小游戲，相較于王者榮耀、陰陽師等大IP不具競(jìng)爭(zhēng)力。僅憑輕游戲獵豹移動(dòng)根本不具備和騰訊、網(wǎng)易競(jìng)爭(zhēng)游戲市場(chǎng)的資格。

最后獵豹目前主攻的AI業(yè)務(wù)，前面還站滿了BAT、TMD這樣的大、小巨頭，以及科大訊飛、曠視、商湯等等一系列成長迅速的獨(dú)角獸。

去年底，傅盛曾表示，“我們出海得益于安卓全球化發(fā)展，但我們沒有實(shí)現(xiàn)各個(gè)地區(qū)的精細(xì)化運(yùn)營，獵豹現(xiàn)在在反思。”而一年后獵豹依舊不能拿出一項(xiàng)具有足夠精度的業(yè)務(wù)，獵豹想在國內(nèi)奔跑起來還很艱難。

傅盛曾給獵豹移制定過“三級(jí)火箭”的業(yè)務(wù)增長模式——以工具類產(chǎn)品出海、獲取流量，從而撐起內(nèi)容類產(chǎn)品的收入，內(nèi)容產(chǎn)品又為第三增長級(jí)的AI業(yè)務(wù)提供資金支撐。

而今工具類產(chǎn)品增長下滑，內(nèi)容類產(chǎn)品被棄，繼續(xù)推動(dòng)獵豹向AI業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的資金已很緊張。今年三季度，公司研發(fā)費(fèi)用為1.176億元，同比下降47.8%。

獵豹已經(jīng)想盡辦法減少支出，今年4月、9月獵豹已經(jīng)經(jīng)歷了兩次裁員，將三季度的管理費(fèi)同比下降51.9%至9100萬元。

節(jié)流之外，開源是獵豹最大的難題。從2017年陸續(xù)出售News Republic、musical.ly，獵豹就不斷在依靠賣掉手中的投資項(xiàng)目，來為公司補(bǔ)充現(xiàn)金流。2018年底獵豹賣出持有的字節(jié)跳動(dòng)部分股權(quán)，收益約8600萬美元，今年5月20日，獵豹移動(dòng)又將所持字節(jié)跳動(dòng)剩余股份全部出售，得到約1.3億美元的現(xiàn)金流。

這些資金能支持獵豹走到什么時(shí)候?

可以說，目前獵豹已經(jīng)站在了懸崖邊，而傅盛依然通過自己的公眾號(hào)、接受媒體采訪，向外界傳達(dá)著他的決心：“我們一直都在夾縫中求生，一直在嚴(yán)酷環(huán)境中為自己爭(zhēng)得一席之地。公司還有重新出發(fā)的資本，我不怕重來，只要堅(jiān)持不下牌桌，就還有機(jī)會(huì)拿一手好牌。”【責(zé)任編輯/鄒琳】

來源：連線

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