【周末閱讀】滴滴的局

如果說兩起順風(fēng)車事件打亂了程維對2018年突破之年的定位的話，2019年，恐怕是滴滴的破局之年。

一

盡管滴滴一再表示，順風(fēng)車上線沒有時(shí)間表，但它也從來沒說過，它將不再涉足順風(fēng)車業(yè)務(wù)。

正相反，滴滴頻頻在順風(fēng)車議題上做出傳播的動作，包括順風(fēng)車官方賬號的一篇反思文章，前后已七期關(guān)于安全話題的公眾評議，公布整改方案等等。

華爾街日報(bào)稱，滴滴最近又開始謀求一輪20億美金的融資，總估值達(dá)到620億美金。而從uber的招股書中可以發(fā)現(xiàn)，截止2018年年底，滴滴的估值為516億美金。這個(gè)數(shù)字，相較于滴滴在2017年年底一輪40億美金估值達(dá)到560億的融資時(shí)已有所下降。

滴滴不予置評了這則看上去滴滴估值重新抬頭的新聞。

作為移動互聯(lián)網(wǎng)大潮興起的后三巨頭TMD中的一員，滴滴的棋局，與另兩家，相當(dāng)不同。

二

我與我基金的合伙人都較為推崇一本書：曾鳴的《智能商業(yè)》。

在這本書里，曾鳴提到了三個(gè)“化”：在線化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化。我的合伙人以為，當(dāng)某行業(yè)的三浪疊加時(shí)，該行業(yè)將徹底迎來互聯(lián)網(wǎng)化的轉(zhuǎn)型。

這三浪的第一浪就是“在線化”：將資源上網(wǎng)。這是后兩個(gè)階段的前置條件。

當(dāng)我們用這個(gè)方式去看TMD的時(shí)候，就會發(fā)現(xiàn)，頭條的內(nèi)容在線化、美團(tuán)的本地服務(wù)商在線化，都不存在太大的令人糾結(jié)的政策限制。事實(shí)上，這兩家的資源在線化，可以說在上個(gè)世紀(jì)，就已經(jīng)開始有人運(yùn)作(浪狐易和攜程都成立于上個(gè)世紀(jì))【注1】。

但滴滴，卻還在死磕這道題目。

早年的時(shí)候，就有程維親自手把手指導(dǎo)出租車司機(jī)使用滴滴的故事，這是一種在線化的努力。滴滴快的大戰(zhàn)，其后果之一就是：出租車在線化，并取得了令人滿意的結(jié)果。時(shí)至今日，不使用智能手機(jī)做業(yè)務(wù)支持的出租車，可能已經(jīng)少之又少。

出租車大戰(zhàn)結(jié)束后，就是專車(2014.8)、快車(2015.5)、順風(fēng)車(2015.6)、公交(2016.6)、租車(2016.8)、優(yōu)享(2017.2)，滴滴一路高歌猛進(jìn)。高歌猛進(jìn)什么?就是供給大幅提升，運(yùn)力快速在線化。

隨之齊頭并進(jìn)的是，滴滴的智能化，也就是它的調(diào)配系統(tǒng)。好的運(yùn)力調(diào)配能使得給定運(yùn)力最大效率的運(yùn)作。滴滴甚至開始布局網(wǎng)絡(luò)化的進(jìn)程，基于順風(fēng)車的社交。【注2】。

在這條星辰大海的征途上，滴滴忽然迎來了水逆時(shí)刻。

三

兩個(gè)因素，幾乎使得滴滴一夜回到兩年前：它不得不再次回頭去做“在線化”的工作。

第一個(gè)因素來自于政策的干預(yù)，在一線大城市所要求的網(wǎng)約車必須本地牌、司機(jī)必須本地戶籍以及還有排量的要求，大幅降低了滴滴的供給端在線化。

政策干預(yù)的背景很復(fù)雜。結(jié)論倒是很簡單：滴滴的空間有，但可能不算大。

滴滴正在十幾個(gè)城市謀求分類管理。廈門首當(dāng)其沖，分為專職、兼職司機(jī)，保留了兼職彈性運(yùn)力。最開放的是大慶，直接減少了很多限制，被冠之以“大慶模式”的稱號。但這些地方并非類似北上廣深這樣的超一線大城市。

第二個(gè)因素來自于2018年兩起順風(fēng)車惡性事件，導(dǎo)致這個(gè)本身能帶來凈利潤的產(chǎn)品下線，至今沒有恢復(fù)的時(shí)間表。

無論是程維還是柳青所表達(dá)的“我們并不指望順風(fēng)車盈利”，這話本身是可以采信的。順風(fēng)車對于滴滴的意義不是盈利不盈利那么簡單，而是在既定的車本地牌司機(jī)本地戶籍這樣的供給受限的前提下，尋求另外一條路徑的運(yùn)力在線化。

說得通俗一點(diǎn)，如果用戶打開滴滴叫不到車的話，那無論這個(gè)用戶對滴滴有多忠誠，ta都會慢慢轉(zhuǎn)向其它平臺。

出租車運(yùn)力的在線化還在滴滴手里，這可能是這幾年滴滴唯一值得欣慰的事了。不過這個(gè)部分并沒有任何盈利的想象力，沒有競品出現(xiàn)是理所當(dāng)然的事。而在網(wǎng)約車領(lǐng)域，太多的競爭友商一哄而上，更出現(xiàn)了類似高德、百度、美團(tuán)這樣的一鍵叫多家的聚合類通道服務(wù)商。

看著頗有些十八路諸侯攻洛陽的意思。

四

在國內(nèi)市場，滴滴局就一個(gè)核心問題：運(yùn)力。

破解這個(gè)局，現(xiàn)在看上去能成立的解法之一就是：并非網(wǎng)約車從而不受車本地牌司機(jī)本地戶籍限制的順風(fēng)車。

在滴滴頻繁造勢之下，有一定的理由相信，順風(fēng)車可能在2019年會歸來，最遲應(yīng)該是2020年。留給滴滴的時(shí)間不多，再不動手，友商的崛起就是臥榻邊的鼾聲。

但順風(fēng)車存在著不少隱患，平臺的“主體責(zé)任”使得滴滴萬分謹(jǐn)慎。

于是，有可能的事是，滴滴推出的順風(fēng)車是經(jīng)過“剪輯”的。

在我看來，僅在上下班高峰期間提供的順風(fēng)車，能解決很大一塊用戶需求，且安全隱患較小。最重要的是，這種服務(wù)有社會價(jià)值的正當(dāng)性：可以幫助舒緩大城市的高峰擁堵問題。

異地順風(fēng)車，安全隱患比較大，因?yàn)楫惖亟煌ǎ吠具b遠(yuǎn)，且有經(jīng)過荒僻地段的可能性。換而言之，春節(jié)期間，恐怕用戶還得尋求比較常規(guī)的交通方案。

夜間就不用想了，三更半夜，滴滴應(yīng)該不會提供順風(fēng)車服務(wù)。

另外一個(gè)解法是滴滴也做類似渠道聚合的服務(wù)，提供其它品牌的網(wǎng)約車。有媒體發(fā)現(xiàn)，在成都，滴滴提供一種“秒走打車”的服務(wù)，而秒走打車，屬于同程藝龍旗下的網(wǎng)約車品牌。7月15日，更是傳出廣汽、東風(fēng)、一汽等多家車企接入了滴滴。

這個(gè)解法的毛病在于，做運(yùn)力聚合的還猛做自家運(yùn)力，這也許會使得合作者充滿戒心。但凡有點(diǎn)市場份額的網(wǎng)約車公司，會很謹(jǐn)慎。不過，車企接入是符合它們?nèi)V求的：新能源化、智能化和共享化。

五

有一位媒體記者在提到滴滴這一輪估值上升時(shí)問我，是不是資本市場受到uber和lyft的股價(jià)回穩(wěn)的影響，重新恢復(fù)對共享出行的熱情?

風(fēng)投圈有一個(gè)段子式的說法：

張一鳴做成了今日頭條，可以給10億美金的估值。后來又做成了抖音，證明做成頭條不是運(yùn)氣，能力可復(fù)制，可以給100億美金的估值。后來抖音出海極其成功，就可以給1000億美金的估值，畢竟中國互聯(lián)網(wǎng)公司出海如此成功的，相當(dāng)稀缺。

滴滴受限于國內(nèi)網(wǎng)約車政策，破局的方法當(dāng)然也可以試圖去尋找政策限制沒有那么嚴(yán)格的市場，從而達(dá)到運(yùn)力在線化的目的。滴滴前后投資或收購了七家海外出行公司。

滴滴人才規(guī)劃局這個(gè)滴滴官號，曾極盡誘惑地刊發(fā)了一篇駐巴西的招人廣告，它的背景就是滴滴花了10億美金收購了巴西打車商99。

但關(guān)于張一鳴的風(fēng)投段子，反過來說明，出海不是那么容易玩的。雖然，它的確是破局法之一。比如太多的國內(nèi)游戲公司，都正走在這條道路上。

六

滴滴前后融資十?dāng)?shù)輪，共逾200億美金，累積燒掉近400億人民幣，但也成為了國內(nèi)出行市場無可爭議的老大：日單2800萬，而友商的數(shù)字，可能也就是零頭的規(guī)模：高德日單70萬，美團(tuán)日單50萬。這還是聚合類的數(shù)字，非聚合類的網(wǎng)約車服務(wù)商可能更低。【注3】

但程維堅(jiān)稱，現(xiàn)在他并不考慮盈利的問題。

這話應(yīng)是實(shí)誠之語。

日單2800萬，極有可能占據(jù)市場份額的一半以上，但這并不是滴滴占比多少的問題，而是這個(gè)市場到底能做到多大。如果整個(gè)市場就這么大，占比一半以上意義一般：占據(jù)給定規(guī)模市場超過一半的企業(yè)是沒有翻倍增長的可能的。而市場規(guī)模的提升，在于在線化運(yùn)力的提升。這對于這家依然要講規(guī)模講增長的公司，至關(guān)重要。

滴滴努力破局，再回當(dāng)年程維手把手教出租車司機(jī)一般的運(yùn)力在線化努力。【責(zé)任編輯/周末】

注1：內(nèi)容在線化是非常容易理解的，也的確是上世紀(jì)開始的。今天的內(nèi)容在線化已經(jīng)到了“天然就該在線化”的地步，還有幾個(gè)人是拿著紙筆寫文章的呢?

攜程開始做的是機(jī)酒在線化，不過由于納斯達(dá)克泡沫破滅，攜程一度否認(rèn)自身網(wǎng)絡(luò)公司的定位——當(dāng)然，后來看這種否認(rèn)就是一個(gè)開玩笑開錯(cuò)了的笑話。

今天美團(tuán)有非常重的酒店業(yè)務(wù)。至于包括外賣在內(nèi)的本地生活服務(wù)，開拓這部分的供給在線化，一個(gè)是后來被美團(tuán)收歸囊中的大眾點(diǎn)評，另外一個(gè)就是美團(tuán)曾經(jīng)參加過的團(tuán)購大戰(zhàn)。

注2：我個(gè)人一向不大以為然對滴滴順風(fēng)車所謂sexy就是要搞情色的批評，純屬道德恐嚇。在創(chuàng)投圈，說一個(gè)東西sexy，并不等于在說情色，而更接近于讓人覺得想象空間很大、很激動很有前途、更重要的是能對既有態(tài)勢做出顛覆性改變的意思。

注3：財(cái)新在2018年年底曾刊發(fā)報(bào)道，援引第三方機(jī)構(gòu)極光大數(shù)據(jù)稱：2018年8月，當(dāng)時(shí)正用“低傭金+高補(bǔ)貼”狂燒10億的美團(tuán)打車日活15萬，滴滴則能達(dá)到1653萬。

來源：扯氮集

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創(chuàng)客100創(chuàng)投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領(lǐng)域早期項(xiàng)目投資。LP均來自政府、互聯(lián)網(wǎng)IT、傳媒知名企業(yè)和個(gè)人。創(chuàng)客100創(chuàng)投基金對IT、通信、互聯(lián)網(wǎng)、IP等有著自己獨(dú)特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創(chuàng)客100基金最顯著的特點(diǎn)。

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