P2P網貸“圍城”：攜款跑路與瘋狂入局的三大誘因

【IT時代周刊深度觀察】繼北京P2P平臺“網金寶”發生卷款而逃事件后，深圳一家網貸平臺“科訊網”近日也爆出倒閉跑路。

事實上，P2P網貸平臺卷款跑路的現象并不鮮見。由于準入門檻低利潤豐厚等各方面的原因，讓P2P網貸市場亂象叢生，泥沙俱下。據《華夏時報》不完全統計，全國累計已有119家P2P平臺“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計約21億元。而今年以來，已經有45家P2P平臺跑路，僅5月就有8家平臺跑路或關閉。

不過雖然P2P網貸平臺頻繁倒閉或跑路丑聞不斷，卻并沒有影響越來越多公司的涌入這個市場。2010年，中國的P2P行業僅20家，2013年底突破800家，如今每天新增三四家，一個月可以上線100家。截至2013年末，全國范圍內活躍的P2P借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。

一方面是P2P平臺持續不斷的丑聞：平臺卷款潛逃、資金鏈斷裂、資金池模式以及過高的壞賬率。另一方面是，P2P網貸不斷膨脹的市場增長量。一出一進，P2P網貸儼然成為一座另類“圍城”。造成這種怪像的原因是什么？

首先，市場對利潤追求的最大化是催生P2P網貸迅速發展的原動力。據了解，已經跑路的網金寶短期標的的利息已經較高，可達13%～15%，而12個月的長期標的利息則更是達到20%以上，收益直接秒殺以余額寶為代表的寶寶類理財產品。對很多投資者而言，高額快速的回報率顯然比不可預測的高風險更讓人心動。所以投資P2P網貸平臺，成為投資者追求利潤最大化的有效方式。事實上，作為“P2P”里的“P”端的投資者如果能認識到，P2P網貸的巨大風險，并且放棄投資的話，那么融不到錢的P2P平臺自然“巧婦難為無米之炊”，經營不下去。

投資者除了對高收益的瘋狂追求忽略了高風險外，在面對平臺倒閉或出逃時，維權上的被動性和分散性，也間接促成了P2P網貸市場出逃嚴重的怪像。

P2P網貸平臺的一大特點就是投資人地域分散度很高，這使得出現問題之后投資人很難形成合力集體維權。有數據統計，截至目前，在逾80家出現問題的P2P網貸平臺里，投資者損失獲得追回的案例僅為個位數。小金額、多平臺的分散投資理論目前在網貸圈大行其道，其本身就包含默許壞賬發生的意味。

第三，政策的不完善也給P2P網貸亂象帶來了可乘之機。

目前，中國的P2P市場就像一個商品零售市場，有資金就可以嘗試；而美國有著很長的P2P借貸歷史，卻只有兩家主要的平臺——Lending Club和Prosper，其核心原因是SEC設立了400萬美元的注冊資金，并且公開每一份借貸信息，形成了極高的準入門檻和嚴厲的監管。

而中國本土的準入門檻卻非常的低。根據現行規定，P2P網絡借貸平臺只需根據《公司登記管理條例》在工商管理部門進行注冊，根據《互聯網信息服務管理辦法》及《互聯網站管理工作細則》的規定在通信管理部門進行備案。登記與備案后，并沒有有效的動態跟蹤管理，導致P2P網貸處于無準入門檻、無行業標準、無監管機構的“三無”狀態。這大大增加了P2P網貸平臺倒閉和出逃的風險。

而且中國式的P2P網絡借貸，正在打著“非法集資”的擦邊球。多位監管層人士指出，新開設的P2P借貸網站數量和貸款規模迅速飆升，其中有部分涉嫌非法集資。

據處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君明確表示，目前P2P網絡借貸平臺涉嫌非法集資的情況主要有三種：第一種是資金池。一些P2P網絡借貸平臺將借款需求設計成理財產品出售給放貸人，或者先歸集資金再尋找借款人和項目，使放貸人的資金進入平臺賬戶，由此產生資金池。第二種是一些P2P網絡借貸平臺的經營者沒有盡到借款人身份真實性的核查義務，未能及時發現甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發布大量虛假借款信息，向不特定的人群募集資金，用于投資房地產、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金用于高利貸。第三種是個別P2P網絡借貸平臺發布虛假的高利借款標的募集資金，采取借新還舊的“龐氏騙局”模式，短期募集大量資金。

不過隨著P2P行業趨于規范，超高收益的產品將難以為繼。大亂之后是大治，P2P網貸的野蠻成長，注定不能長久。隨著監管和法律的日益完善，P2P網貸會注定會大浪淘沙，讓真正健全完善的網貸平臺留下來。【責任編輯/馮敏】

來源：IT時代網

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