衰退概率飆升至98%! 看跌情緒籠罩華爾街，美股拋售潮未完待續(xù)

周一美股市場的波動性行情可以說給華爾街那些沖動的多頭們帶來嚴峻警告：美股跌勢仍未停息，市場看跌情緒遠未枯竭——尤其是在態(tài)度極其“鷹派”的央行行長們對可能深陷衰退的市場可以說“視而不見”的情況下。

智通財經(jīng)了解到，標普500指數(shù)如今跌至2020年12月以來的最低水平，本月跌幅近8%，與此同時美元指數(shù)屢創(chuàng)新高，高通脹壓力下英國政府出臺的刺激性財政措施致使英鎊匯率貶值至創(chuàng)紀錄水平，而大宗商品在美元大幅升值的重壓下持續(xù)下跌。美國國債收益率持續(xù)上升，10年期美債收益率昨日一度攀升至3.933%，為2010年4月以來的最高水平。

在全球一致激進加息的背景下，歐洲和美國的貨幣政策制定者沒有對風險資產(chǎn)施以援手，這些資產(chǎn)不斷創(chuàng)下令人沮喪的負面里程碑。昨日有美聯(lián)儲官員強調(diào)，他們的首要任務仍然是控制國內(nèi)通脹。克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周一表示，金融市場的波動可能會影響投資者的決策，而美元的價值確實會影響美國經(jīng)濟，但他們的首要任務仍然是恢復物價穩(wěn)定。

華爾街投資機構(gòu)Ned Davis Research目前預計全球經(jīng)濟衰退的可能性為98%，來自摩根士丹利財富管理部門的Lisa Shalett警告稱，對收益率持樂觀態(tài)度的人正在“夢游懸崖邊”。

衰退預期急劇升溫，拋售行情愈演愈烈

隨著來自全球各地的壞消息越來越多，市場拋售壓力仍在不斷加大，而股市的表現(xiàn)已經(jīng)是2008年以來最糟糕表現(xiàn)。

投資機構(gòu)Homrich Berg首席投資官Stephanie Lang表示：“不幸的是，這只是一個需要進行的過程，因為美聯(lián)儲不會停止加息，市場必須相應地消化。”“目前仍有一些不利因素，因為我們的前景可能是：即使我們沒有陷入衰退，也很快會陷入衰退。”

標普500指數(shù)不斷突破低點

英國金融市場的悲觀形勢一定程度上削弱了全球的風險偏好，加劇了人們對全球金融市場面臨崩潰的擔憂，而歐洲央行和美聯(lián)儲官員們?nèi)栽诓粩喟l(fā)出堅決抗擊通脹的類似聲音。標普500指數(shù)連續(xù)五日下跌，其中科技股遭受重創(chuàng)，羅素2000小盤股指數(shù)下跌約1.4%。

其實，市場對經(jīng)濟增長的擔憂已持續(xù)數(shù)月，但工業(yè)周期和美國房地產(chǎn)市場表現(xiàn)持續(xù)疲弱，令投資者擔心情況正在迅速惡化。

Ned Davis Research統(tǒng)計全球衰退概率的模型顯示最新數(shù)據(jù)上升到98%以上，觸發(fā)了嚴重衰退信號。來自該機構(gòu)的分析師Alejandra Grindal和Patrick Ayres表示，該模型僅有的其他幾次類似如此高的數(shù)據(jù)是在此前嚴重衰退期間，比如2020年和2008-2009年。他們在一份報告中寫道：“這表明，在2023年的一段時間內(nèi)，全球嚴重衰退風險正在上升，這將給全球股市帶來進一步下行風險。”

經(jīng)濟衰退的可能性高達98%

周一，標普500指數(shù)有400多只成份股收盤走低，幾乎所有板塊出現(xiàn)下行，其中房地產(chǎn)和能源板塊跌幅均超過2%。該基準指數(shù)在200日移動均線下方已有長達逾110日的時間，是2008年以來這種情況持續(xù)時間最長的一次。

投資者上周五也以創(chuàng)紀錄的速度大舉買入看跌期權(quán)，這是在此前幾次市場觸底之前出現(xiàn)的情況，然而許多股票價格仍落后于短期均線水平。

若宏觀面未實質(zhì)性回暖，市場仍將繼續(xù)探底

然而，隨著投資者情緒和倉位不斷觸及低點，對于市場的恐懼繼續(xù)超過貪婪，這也令押注市場已經(jīng)觸底的“逢低買入”多頭們望而卻步。

華爾街高人氣策略師、投資機構(gòu)22V Research的創(chuàng)始人Dennis DeBusschere表示：“這些波動是如此劇烈，所有人都在等著看是否有什么事物率先崩潰。”“這些往往是非常糟糕的市場或經(jīng)濟結(jié)果。”

在2022年的大部分時間里，投資者都在抵制企業(yè)利潤衰退的說法。然而，若宏觀層面尚未實質(zhì)性回暖(比如通脹明顯降溫，或美聯(lián)儲政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向)，這看起來越來越難以避免。

摩根士丹利財富管理部門首席信息官Shalett表示，包括房地產(chǎn)市場在內(nèi)的經(jīng)濟放緩跡象意味著，一旦他們意識到美聯(lián)儲的政策具有滯后性，他們有可能會面臨清算的那一天。

一般來說，問題在于股票投資者往往只擅長將經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為六個月或之后的盈利預期，這意味著當前的任何盈利預期利好都有可能支持一種“錯誤的安全感”。然而，政策運作的滯后時間一般來說比較長，有時甚至長達兩年之久。

她在一份報告中寫道：“這一場熊市還沒有結(jié)束，如果投資者繼續(xù)低估利率快速上升帶來的影響，他們應該預料到后市將出現(xiàn)更多類似的拋售行情。”她還表示，如果第四季出現(xiàn)“熊市反彈”行情，投資者應進行資產(chǎn)賣出操作。

與此同時，美元不斷走強正在給全球制造業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。周一，美元兌所有主要貨幣再度強勢上行，再次引發(fā)了可怕的“厄運循環(huán)”呼聲。近期在美聯(lián)儲激進加息預期下，美元指數(shù)不斷飆升，且屢創(chuàng)新高，使得以美元計價的大宗商品對于多數(shù)海外買家來說比之前更加昂貴，進一步侵蝕了全球市場的需求前景。數(shù)據(jù)顯示彭博商品現(xiàn)貨指數(shù)昨日下跌1.6%，收于1月24日以來的最低水平，自6月份達到峰值以來，該指數(shù)已下跌近22%，并且抹去了自俄烏沖突升級以來的所有漲幅。

FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示：“我們幾乎在進行一場軍備競賽，全球各大央行都在激進加息，而雇主則在負責留住工人。”“這種情況可能會持續(xù)到明年春天，利率會相當高，這對債券和高度成長型股票非常不利。”【責任編輯/常歡】

來源：智通財經(jīng)

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