FTX創(chuàng)始人警告稱，一些加密貨幣交易所已“秘密破產(chǎn)”

在加密貨幣的世界，每個(gè)人心里都有一個(gè)疑問(wèn)，那就是我們是否已經(jīng)觸底了。自去年11月以來(lái)，已有近2萬(wàn)億美元的加密貨幣市值蒸發(fā)。兩個(gè)數(shù)字資產(chǎn)的領(lǐng)頭羊：一個(gè)旨在維持與美元平價(jià)的價(jià)值160億美元的穩(wěn)定幣TerraUSD，和一個(gè)與TerraUSD相關(guān)的價(jià)值400億美元的加密資產(chǎn)Luna，均已經(jīng)崩盤(pán)。本月早些時(shí)候，比特幣的交易價(jià)格也下探到2萬(wàn)美元以下，為2020年12月以來(lái)的最低水平。

但影響還遠(yuǎn)未結(jié)束。本月早些時(shí)候，對(duì)Luna持有2億美元敞口的新加坡高杠桿加密貨幣交易公司三箭資本(Three Arrows Capital)透露，該公司幾乎資不抵債。3AC從眾多加密貨幣公司借入了大量資金，包括新澤西的Voyager Digital和紐約的BlockFi。為了從3AC的違約中生存下來(lái)，這兩家數(shù)字資產(chǎn)交易所求助于億萬(wàn)富豪、FTX的創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried，他也是加密貨幣領(lǐng)域最富有的人，身家約205億美元。通過(guò)FTX和他的定量交易公司Alameda，Bankman-Fried向這兩家公司提供了7.5億美元的信貸額度。沒(méi)有人能保證Bankman-Fried會(huì)收回他的這筆投資，但他說(shuō):“你知道的，如果這是穩(wěn)定局面和保護(hù)客戶所必需的，我們?cè)敢庾鲞@樣一筆有點(diǎn)糟糕的交易。”

Bankman-Fried的注資絕非是出于利他主義的動(dòng)機(jī)。在陷入困境的加密貨幣市場(chǎng)上，他非常清楚自己的財(cái)富取決于該市場(chǎng)的健康反彈和增長(zhǎng)，并且他已經(jīng)成了一名聰明的食腐資本家。Bankman-Fried還入股了加密貨幣經(jīng)紀(jì)公司Robinhood, FTX已經(jīng)持有該公司7.6%的股份，有傳言稱他正在考慮收購(gòu)該公司。

Bankman-Fried否認(rèn)與Robinhood有任何積極的合并談判，但他告訴《福布斯》，更多的加密貨幣交易所即將破產(chǎn)。Bankman-Fried說(shuō)：“有一些三線交易所已經(jīng)秘密破產(chǎn)。”

Bankman-Fried的FTX與Coinbase、Kraken和幣安一樣，都是數(shù)字資產(chǎn)交易所中的巨頭。它們擁有數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的客戶賬戶，從功能上講，它們的運(yùn)作類似于在線股票經(jīng)紀(jì)公司。但在這些“巨頭”之外，世界各地有還有600多個(gè)加密貨幣交易所，它們都在一個(gè)基本上不受監(jiān)管的領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)。沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)AAX, Billance和Hotbit嗎?你不是一個(gè)人，但它們和Coinbase一樣，都可以交易比特幣、以太幣和狗狗幣，并向客戶提供慷慨的保證金貸款——高達(dá)其初始資本的20倍。由于缺乏任何有意義的監(jiān)管，許多加密交易所很容易受到騙子和黑客的攻擊。

2018年，日本交易所Coincheck就被黑客竊取了價(jià)值5.3億美元的加密貨幣，新加坡交易所KuCoin在2020年損失了2.75億美元，然后在2021年12月，位于開(kāi)曼群島的Bitmart被黑客竊取了2億美元。早在2016年，Bitifinex就曾被黑客攻擊，導(dǎo)致近12萬(wàn)枚比特幣被盜，目前價(jià)值25億美元。

但是，盡管有慷慨的救助，但甚至連Sam Bankman-Fried都不能夠、也不愿意永遠(yuǎn)向壞賬里面投入好錢(qián)。Bankman-Fried說(shuō):“有些公司基本上已經(jīng)走得太遠(yuǎn)了，由于資產(chǎn)負(fù)債表上的重大漏洞、監(jiān)管問(wèn)題，或者沒(méi)有多少業(yè)務(wù)可以拯救等情況，要為它們提供支持是不現(xiàn)實(shí)的。”不過(guò)他拒絕透露任何具體的加密交易所的名稱。

正如《福布斯》在其對(duì)全球最優(yōu)秀的60家加密貨幣交易所的分析中所報(bào)道的那樣，數(shù)字資產(chǎn)交易所業(yè)務(wù)在開(kāi)始募集客戶資金之前或之后，普遍缺乏對(duì)新實(shí)體的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)不負(fù)責(zé)監(jiān)管加密貨幣交易所，而美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(commodity Futures and Trading Commission)只負(fù)責(zé)監(jiān)管少數(shù)幾個(gè)加密衍生品市場(chǎng)。在美國(guó)，也沒(méi)有像FINRA這樣的成員組織來(lái)自我監(jiān)管加密交易所。

Bankman-Fried之所以擔(dān)心這些交易所會(huì)持續(xù)倒閉，是因?yàn)樵诩用茇泿艃r(jià)格上漲的熱潮中，交易所不斷加大賭注，以豐厚的存款收益率吸引客戶。BlockFi和Voyager曾承諾向客戶支付超過(guò)12%的年收益率，支付方式要么是向借款人收取至少高出12%的利息，要么更有可能是將這些錢(qián)投入到去中心化的金融DeFi應(yīng)用中。在加密貨幣一路上漲的時(shí)候，這種做法很管用，但現(xiàn)在看來(lái)，這樣做的后果是災(zāi)難性的。

就像1907年的股災(zāi)和崩盤(pán)時(shí)的摩根大通一樣，Bankman-Fried正利用加密貨幣的混亂來(lái)擴(kuò)張他的帝國(guó)。他最近完成了對(duì)陷入困境的日本交易所Liquid的收購(gòu)。BlockFi和Voyager Digital也都在他的掌控之中，盡管他否認(rèn)Robinhood可能是他下一個(gè)收購(gòu)對(duì)象。據(jù)熟悉他向Voyager貸款的消息人士透露，他的Alameda公司可能會(huì)損失至少7,000萬(wàn)美元已經(jīng)發(fā)放的信貸。2021年，公開(kāi)上市的Voyager公司的數(shù)字市值超過(guò)30億美元。如今，該公司股價(jià)僅為幾美分，其6,200萬(wàn)美元的市值也指向即將提交的申請(qǐng)破產(chǎn)。

盡管遭遇了重創(chuàng)，但Bankman-Fried告訴《福布斯》，F(xiàn)TX在過(guò)去10個(gè)季度一直保持盈利。FTX最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Coinbase在2022年第一季度損失了4.32億美元，其股價(jià)較歷史高點(diǎn)下跌了近90%。

Bankman-Fried還關(guān)注了加密貨幣礦工，他們中的許多人利用21世紀(jì)的數(shù)字淘金熱，以驚人的速度杠桿化資產(chǎn)負(fù)債表，并迅速擴(kuò)大規(guī)模。包括Marathon Digital Holdings和Riot區(qū)塊鏈在內(nèi)的上市加密貨幣礦商的股價(jià)今年迄今已下跌超過(guò)60%。

但是，Bankman-Fried并不擔(dān)心的一個(gè)加密貨幣領(lǐng)頭羊是Tether，它是世界上最大的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣，市值超過(guò)700億美元。許多行業(yè)觀察人士認(rèn)為，這是一顆定時(shí)炸彈，因?yàn)樗袉?wèn)題的抵押品一旦失效，幾乎肯定會(huì)對(duì)整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)構(gòu)成生死攸關(guān)的威脅。在Luna崩潰期間，Tether也受到了沖擊和考驗(yàn)，一度失去了它與1美元的掛鉤，價(jià)格跌至95美分。但此后，它成功地處理了超過(guò)100億美元的取款，又恢復(fù)了與美元的掛鉤。

Bankman-Fried說(shuō)：“我認(rèn)為那些真正看空Tether的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的……我不認(rèn)為有任何證據(jù)支持他們的觀點(diǎn)。”【責(zé)任編輯/鄒琳】

來(lái)源：福布斯中國(guó)

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