美聯儲加息75個基點 為近30年來最大力度！“堅決承諾”降通脹

為應對通脹飆升和金融市場動蕩，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)當地時間周三公布最新利率決議，將基準利率上調75個基點至1.50%-1.75%區間，為1994年來最大幅度的加息。

美聯儲官員們此次以10-1的投票比例通過此次的利率決定。投反對票者是堪薩斯城聯儲主席喬治，她更偏向小幅加息0.5個百分點。媒體評論稱，喬治的反對令人意外，她的通脹看法之前被視為長期持鷹派傾向，今年早些時候，她的表態也被視為鷹派。

“堅決承諾”讓通脹降至目標

美聯儲聲明表示，高度關注通脹風險，“堅決承諾”將通脹率恢復到2%，并重申認為持續加息是適當的。聲稱，在評估適當的政策立場時，將繼續監測收到的信息對經濟前景的影響。如果出現可能阻礙委員會實現目標的風險，委員會準備酌情調整貨幣政策立場。

此次美聯儲聲明刪除了一個長期使用的表述，即FOMC“預計通脹將回到2%的目標，勞動力市場將保持強勁。”本次聲明僅指出，美聯儲“堅定地致力于”實現這一目標。

經濟預測

關于美國經濟現狀，美聯儲在聲明中表示，整體經濟活動在第一季小幅下降后似乎已有所回升。最近幾個月就業增長強勁，且失業率保持在低位。通脹仍然高企，反映出與疫情有關的供需失衡、能源價格上漲和更廣泛的物價壓力。

而最新發布的經濟預測顯示，美聯儲全面下調了今、明、后三年的GDP預期，全面上調了今、明、后三年的失業率預期，并上調了今年的PCE通脹預期和今明兩年的核心PCE通脹預期。多數聯儲官員認為PCE通脹、核心PCE通脹面臨較高的不確定性，風險傾向上行。

具體看來：

2022、2023、2024年底GDP增速預期中值分別為1.7%，1.7%，1.9%，3月預期分別為2.8%，2.2%，2%;

2022、2023、2024年底失業率預期中值分別為3.7%，3.9%，4.1%，3月預期分別為3.5%，3.5%，3.6%;

2022、2023、2024年底PCE通脹預期中值分別為5.2%，2.6%，2.2%，3月預期分別為4.3%，2.7%，2.3%;

2022、2023、2024年底核心PCE通脹預期中值分別為4.3%，2.7%，2.3%，3月預期分別為4.1%，2.6%，2.3%;

2022、2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別為3.4%，3.8%，3.4%，3月預期分別為1.9%，2.8%，2.8%。

點陣圖

最新發布的點陣圖則顯示，美聯儲或在2024年開始降息，2022、2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別升至3.4%，3.8%，3.4%。

本次所有聯儲官員都預計，到今年底，政策利率聯邦基金利率將升至3.0%以上，5月這樣預期的官員只有一人。本次有8人、占總人數的44%預計最終升至3.25%到3.50%，5人、將近28%的決策者預計升至3.5%以上，5人預計升至3.0%至3.25%。

本次共有16人預計明年利率將處于3.50%以上，其中5人預計利率超過4.0%，但有一人預計利率會降至3.0%以下，這意味著此人預計明年會降息。3月時預計明年利率超過3%的只有5人。

縮表路線

5月美聯儲公布了縮減資產負債表(縮表)的路線，從6月1日起減少債券持倉，最初每月最多減少300億美元美國國債、175億美元機構抵押支持證券(MBS)，三個月后月度減持最高規模提升一倍。

本次聲明未重申上述路線，而是說，將繼續按5月公布的縮表路線減持國債、機構債和機構MBS。

市場反應

受利率決議影響，周三各大資產急劇波動。決議公布后，美元拉漲，黃金高位回落，美債收益率跌幅收窄。鮑威爾新聞發布會上表示大幅加息不會常態化安撫市場情緒，美股美債顯著反彈，美元急跌黃金飆升。

美股周三最終收高，科技股漲幅領先。道指收盤上漲303.70點，漲幅為1.00%，報30668.53點;納指漲270.81點，漲幅為2.50%，報11099.15點;標普500指數漲54.51點，漲幅為1.46%，報3789.99點。

決議公布后，CME美聯儲觀察顯示，美國利率期貨定價美聯儲在7月有93.4%的概率加息75個基點，9月加息50個基點的概率為55%。

鮑威爾說了啥

美聯儲主席鮑威爾在利率決議后的新聞發布會上再次強調美國通脹太高，美聯儲高度關注高通脹風險，并堅定地致力于讓通脹回落。

他表示，此次決定是為了將通脹預期錨定在2%，預計加息75個基點的舉措不會成為常態。7月份會議的加息幅度很可能不是50就是75基點，加息步伐將取決于未來的經濟數據。

鮑威爾預計，到2022年夏季末，聯邦基金利率將被提升至2.0%以上、3.0%以下，并希望到2022年年底可以加息至3.0%-3.5%這樣具有限制性的水平。

鮑威爾還稱，沒有跡象表明經濟出現更大范圍的放緩。美聯儲不會試圖引發經濟衰退，美國經濟對加息已進行了充分的準備。他表示，消費者正在消費，沒有跡象表明經濟出現更大范圍的放緩。美聯儲看到經濟有所放緩，但仍處于健康的增長水平。大宗商品價格的波動可能會使美聯儲失去軟著陸的可能性，這是一個不確定性高企的環境。

中國央行跟不跟?

本周是央行超級周，除了美聯儲，英格蘭銀行、日本央行等都將公布利率決議。美聯儲持續加息、“縮表”預期下，也為市場走勢增加了一層變數。

今年以來，多國央行紛紛開啟或加速加息進程。上周，印度、澳大利亞再次開啟新的加息周期;歐洲央行也宣布終結量寬，將于7月加息。中國央行下一步貨幣操作引人關注。

6月15日，中國央行公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展2000億元中期借貸便利(MLF)操作和100億元公開市場逆回購操作，中標利率均不變。1月17日，央行將一年期MLF利率和7天期逆回購利率均下調10BP至2.85%和2.10%。

繼今年3月增量平價續做之后，MLF在4月、5月和6月均保持等量平價續做。從操作利率上看，MLF操作利率已連續5個月保持不變。

東方金誠認為，在美國高通脹壓力下，美聯儲正在加快收緊貨幣政策。受此影響，近期美債收益率沖高，中美利差倒掛幅度擴大，美元升值給人民幣帶來一定貶值壓力。由此，我國貨幣政策在“以我為主”的基調下，現階段也會更加關注內外平衡，盡量避免兩國貨幣政策在政策利率調整上“直接相撞”。

6月20日公布的LPR(市場貸款報價利率)會降嗎?王青認為，本月LPR報價將保持不動。這是考慮到，一來，作為LPR定價基礎的MLF利率未變;二來，5月5年期LPR報價下調15個基點，幅度較大，政策面將觀察這一定向降息措施對樓市的刺激效應;同時，這也會在一定程度上消化近期引導銀行負債端成本下降帶來的影響。

股市方面，此前受美聯儲即將加息影響，美股出現較大幅度回落，而A股則走出獨立行情。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴中新經緯，不必過于擔心美聯儲加息，美聯儲加息縮表主要是為了應對美國高通脹，對于A股市場影響并不大。

楊德龍還分析，美股處于歷史估值高位，A股處于歷史估值底部，兩個市場位置不同，這也意味著，美股今年可能會出現大幅殺跌。【責任編輯/常滿】

來源：新浪財經

IT時代網(關注微信公眾號ITtime2000，定時推送，互動有福利驚喜)所有原創文章版權所有，未經授權，轉載必究。
創客100創投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領域早期項目投資。LP均來自政府、互聯網IT、傳媒知名企業和個人。創客100創投基金對IT、通信、互聯網、IP等有著自己獨特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創客100基金最顯著的特點。

相關文章

美國零售銷售五個月來首次下滑 因汽車銷售大跌

美聯儲加息75個基點 為近30年來最大力度！“堅決承諾”降通脹

美聯儲或放棄漸進主義 采取更有力行動撼動通脹

近70%受訪經濟學家預測，美國明年將陷入衰退