6家民營房企獲超千億并購融資額度，未來資產買賣或更頻繁

在一系列金融政策支持下，民營房企并購融資回暖。

券商中國記者梳理統計，今年以來，有碧桂園、旭輝、美的置業等6家民營房企獲得并購融資額度，總金額超過千億元。

接受券商中國記者采訪的業內人士認為，并購融資支持企業范圍不斷擴大，特別是支持經營穩健的區域龍頭民營房企，有利于鼓勵企業積極參與出險企業項目收并購，助力化解房地產風險。近期，監管層持續發聲支持企業的合理并購重組相關的融資落地，未來或將有更多的企業獲得并購融資支持，房企之間資產的流動性會進一步加強，對于優質房企而言是一個好機會。

多家民企獲并購融資支持

今年以來，在一系列金融政策支持下，金融機構對房企的并購融資支持從央國企擴展到民企，特別是3月以來，除了碧桂園、旭輝等頭部房企外，美的置業、新希望地產等千億房企也頻頻獲得并購融資支持。

4月21日，新希望地產與興業銀行簽訂戰略專項合作協議，根據合作協議，新希望地產將獲得興業銀行成都分行80億元并購專項融資額度，專項用于并購業務，包括但不限于并購貸款、并購基金、資產證券化等創新融資業務品種。

這是繼3月24日獲得浦發銀行50億元并購融資專項額度后，新希望地產再獲金融機構支持。并購融資開閘以來，新希望地產已連獲浦發銀行、興業銀行共計130億元并購融資額度。

值得注意的是，在民營房企中，美的置業獲得并購融資支持的次數最多，僅3月就分別與招商銀行、交通銀行、建設銀行以及農業銀行達成戰略合作，獲得共計390億元地產并購貸及保障性租賃住房貸款。

而作為房企老大的碧桂園，3月共獲得2家機構并購融資支持，分別是招商銀行的150億融資額度和農業銀行的200億融資額度，總計350億元。

券商中國記者梳理統計，今年以來，有碧桂園、旭輝、美的置業、新希望地產、瑞安房地產、瑞安集團等6家民營房企獲得金融機構的并購融資額度合計超過千億元。

對于美的置業、新希望地產獲得多家機構支持的原因，中指研究院企業事業部研究負責人劉水接受券商中國記者采訪時表示，中指研究院監測顯示，2021年美的置業銷售額1371.4億元，同比增長8.7%;新希望銷售額1059億元，同比增長2.65%，均為千億陣營財務狀況良好的優質民營房企。

“現在并購融資支持企業的范圍在擴大，已經從前期的主要是央國企，擴展到規模較大的優質民營房企，美的置業、新希望地產就是典型代表。”劉水對券商中國記者表示，未來，獲得并購融資支持的對象還會繼續擴大，將會支持經營穩健的區域龍頭民營房企。

劉水進一步分析原因稱，一方面是，規模較大的優質民營房企，房地產開發經營能力也比較強，給予融資支持可以幫助收并購風險企業項目，化解房地產風險。另一方面是，經營穩健的區域龍頭民營房企，這些企業長期深耕本地市場，對所在區域的項目開發、銷售均有豐富的經驗，對于本地出險項目的風險化解有著更強的操作能力。支持區域民營房企的并購融資，有利于鼓勵企業積極參與出險企業項目收并購，助力化解房地產風險。

未來資產買賣或更頻繁

券商中國記者了解到，碧桂園、美的置業等房企收并購動作較為頻繁。

碧桂園常務副總裁程光煜3月30日在2021年度業績發布會上表示，自去年四季度開始，碧桂園跟十多個合作方就80多個項目進行了溝通，目前已經對其中約35個項目完成了收并購安排，還有約30個項目也已經基本談妥，也會進行相應的安排。

程光煜還表示，過往的一段時間，更多是跟原來有合作的項目進行相應的收并購安排，真正新增的項目很少。“目前銀行和AMC公司也有一些好的收并購標的，也在進行一些接洽，會做比較細致的盡調安排，對其中資產包或者資產包內感興趣的資產進行洽談。”他說，收并購肯定是今年一個比較重要的獲取土地的手段，也是碧桂園擅長的手段，未來一段時間會加大這方面的部署。

美的置業也與正榮、雅居樂、金科、花樣年等進行了收并購交易。美的置業董事局主席郝恒樂3月28日在2021年度業績發布會上表示，去年第四季度以來，美的置業已收購了13個開發項目的股權。收購對象主要為合作項目，如長沙美的正榮濱河苑項目、武漢美的雅居樂云筑、重慶美的金科郡、佛山美的花樣年云璟等。

克而瑞資管(CAIC)數據顯示，2022年一季度，房地產企業延續去年頻繁出售資產的趨勢，出售方企業類型中，地產行業出售額占比總成交額61%，高居首位。

值得注意的是，去年4季度以來，房企收并購項目主要是原來有合作的項目，涉及核心資產的較少，更多房企仍存觀望情緒。

對此，上海易居房地產研究院執行院長丁祖昱認為，一方面是因為企業最優質資產屬于交易談判中的核心籌碼，輕易出售可能會引發蝴蝶效應帶來系統性風險;另一方面是因為在當前市場整體環境下，資產溢價較低，甚至面臨大幅降價出售，難以匹配其相應價值。

不過，丁祖昱指出，目前已經逐漸出現部分核心資產成交，典型交易如世茂集團出售上海外灘的茂悅酒店。1月28日，世茂集團發布公告稱，與上海地產集團簽訂出售協議，出售上海外灘茂悅大酒店，總代價為人民幣45億元。預期將會變現出售收益約人民幣30.1億元。

作為房地產行業化解風險、實現出清最有效的市場化手段，房企間的項目并購得到金融監管部門的大力支持。

去年12月20日，央行、銀保監會出臺《關于做好重點房地產企業風險處置項目并購金融服務的通知》，鼓勵銀行穩妥有序開展并購貸款業務，重點支持優質的房地產企業兼并收購出險和困難的大型房地產企業的優質項目。

今年3月16日，國務院金融委召開專題會議，對于房地產企業，提出要及時研究和提出有力有效的防范化解風險應對方案，提出向新發展模式轉型的配套措施。同日，銀保監會表示，積極推動房地產行業轉變發展方式，鼓勵機構穩妥有序開展并購貸款，重點支持優質房企兼并收購困難房企優質項目。證監會也表示，積極配合相關部門有力有效化解房地產企業風險。

4月18日，央行、外匯局印發《關于做好疫情防控和經濟社會發展金融服務的通知》，明確提出“商業銀行、金融資產管理公司等要做好重點房地產企業風險處置項目并購金融服務，穩妥有序開展并購貸款業務，加大并購債券融資支持力度，積極提供兼并收購財務顧問服務。”

4月19日，央行、銀保監會聯合召開金融支持實體經濟座談會，提出“要執行好房地產金融宏觀審慎管理制度，區分項目風險與企業集團風險，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，保持房地產融資平穩有序。要按照市場化、法治化原則，做好重點房地產企業風險處置項目并購的金融服務。”

丁祖昱認為，監管持續發聲支持企業的合理并購重組相關的融資落地，完善民營企業債券融資支持機制，激發民營企業的活力和創造力，未來或將有更多的企業獲得并購融資支持，房企之間資產的流動性會進一步加強，對于優質房企而言是一個好機會。【責任編輯/常琳】

來源：券商中國

IT時代網(關注微信公眾號ITtime2000，定時推送，互動有福利驚喜)所有原創文章版權所有，未經授權，轉載必究。
創客100創投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領域早期項目投資。LP均來自政府、互聯網IT、傳媒知名企業和個人。創客100創投基金對IT、通信、互聯網、IP等有著自己獨特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創客100基金最顯著的特點。

相關文章

6家民營房企獲超千億并購融資額度，未來資產買賣或更頻繁

百強房企戰略取舍收縮拿地 現金流穩定壓倒擴張欲望

“超千家房企養豬”背后：房企轉行養豬 還是豬企跨界做地產？