華誼兄弟拋售英雄互娛15%股權(quán)，資深游戲投資人接盤

英雄互娛最終未能成為華誼兄弟(300027)的“搖錢樹”。持股經(jīng)年后，后者一舉出讓了大半股權(quán)。

出讓英雄互娛

9月24日晚間華誼兄弟公告，公司與自然人陳琛簽署協(xié)議，擬將持有的參股公司英雄互娛(430127)215,231,219股無限售股份，約占后者總股本的15%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給陳琛或其指定第三方，全部轉(zhuǎn)讓對價為8.7億元。

本次交易前，華誼兄弟持有英雄互娛289,414,860股無限售股份，約占公司總股本的20.17%。本次交易后，華誼兄弟對英雄互娛的持股比例降至5.17%。

早在2015年，華誼兄弟就發(fā)布公告稱，公司擬向英雄互娛投資19億元認(rèn)購后者新增股份2772萬股，投資完成后，公司持有英雄互娛20%股份，成為其第二大股東。此后，英雄互娛曾多番嘗試借殼登陸A股未果。最終，華誼兄弟選擇大比例出讓持股。

據(jù)披露，陳琛為游戲投資人，現(xiàn)任西安啟競時代文化傳媒有限公司創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理等。截至2021年6月30日，英雄互娛的股東持股比例為，天津迪諾投資管理有限公司30.74%，華誼兄弟20.17%、北京紅杉信遠(yuǎn)股權(quán)投資中心(有限合伙)6.8947%、深圳星玥投資合伙企業(yè)(有限合伙)6.2895%、天津迪諾兄弟科技合伙企業(yè)(有限合伙)(曾用名：天津迪諾兄弟資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)6.06%。

其中，天津迪諾投資管理有限公司的股東應(yīng)書嶺為天津迪諾兄弟科技合伙企業(yè)(有限合伙)的執(zhí)行事務(wù)合伙人。天津迪諾投資管理有限公司與天津迪諾兄弟科技合伙企業(yè)(有限合伙)為一致行動人。

2021年上半年，英雄互娛業(yè)績出現(xiàn)虧損。公告顯示，2020年及2021年上半年，英雄互娛分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.1億元、8.11億元;凈利潤2797.14萬元、-2684.4萬元。2021年1-6月，英雄互娛非經(jīng)常性損益金額合計(jì)3112.1萬元，主要包括股權(quán)處置確認(rèn)的投資收益、政府補(bǔ)助等。

公告稱，考慮到受讓方取得目標(biāo)股份成本及目標(biāo)公司實(shí)際情況，雙方協(xié)商一致同意，按照英雄互娛本次交易前估值58億元，目標(biāo)股份的全部轉(zhuǎn)讓對價為8.7億元(下稱“轉(zhuǎn)讓總對價”)，即每股目標(biāo)股份的價格為4.04元。而截至9月24日，英雄互娛每股收于3.4元。

華誼兄弟稱，根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，經(jīng)初步估算，公司就本次交易預(yù)計(jì)取得損益約-176.77萬元，最終收益的金額及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公司經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的信息為準(zhǔn)。

意欲聚焦主業(yè)

2018年，華誼兄弟出現(xiàn)上市以來首虧，虧損金額達(dá)11.69億元。此后，公司業(yè)績經(jīng)營環(huán)境不斷承壓，2019年及2020年，凈利潤分別虧損達(dá)39.78億元、10.48億元。

2021年上半年，華誼兄弟業(yè)績扭虧，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.79億元，比上年同期上升78.37%;凈利潤1.06億元，比上年同期上升145.75%。

不過報(bào)告期末，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為8.22億元，短期借款為15.85億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為5.91億元，長期借款為8.08億元。此外，公司于8月27日披露的最新質(zhì)押公告顯示，實(shí)際控制人王忠軍、王忠磊累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量占其所持公司股份比例達(dá)到91.5%。

對此，監(jiān)管層下發(fā)問詢函，要求華誼兄弟補(bǔ)充說明公司實(shí)際控制人是否存在履約能力和追加擔(dān)保能力，是否存在平倉風(fēng)險，已采取或擬采取的應(yīng)對措施、以及股份質(zhì)押事項(xiàng)對你公司生產(chǎn)經(jīng)營、控制權(quán)穩(wěn)定性等方面影響。并要求公司結(jié)合現(xiàn)金流情況，尤其是經(jīng)營性現(xiàn)金流情況及債務(wù)到期明細(xì)，說明公司是否存在短期或長期償債風(fēng)險等。

在此背景下，華誼兄弟表示，此番出讓英雄互娛股權(quán)，有助于優(yōu)化整合公司資源，提高資產(chǎn)配置效率，股份轉(zhuǎn)讓所得資金可用于補(bǔ)充公司流動資金等，更好的支持公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的推進(jìn)。同時有利于公司進(jìn)一步聚焦“影視+實(shí)景”，持續(xù)整合優(yōu)化現(xiàn)有資源配置和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，逐步剝離與核心業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)較弱的資產(chǎn)，以集中優(yōu)質(zhì)資源不斷鞏固和提升公司的核心競爭力。

不過華誼兄弟也稱，本次交易的目標(biāo)股份因公司融資事項(xiàng)目前處于質(zhì)押狀態(tài)，在股份交割前需按照交易雙方的協(xié)議約定辦理解除質(zhì)押手續(xù)。本次交易實(shí)施過程中，可能會面臨交易未按進(jìn)度實(shí)施的風(fēng)險，市場環(huán)境及政策變化的風(fēng)險，不可抗力和違約責(zé)任的風(fēng)險等，存在一定的不確定性。【責(zé)任編輯/鄒琳】

來源：券商中國

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