軟銀在華投資開始減速，愿景基金新投資比例縮水至11%

8月10日，軟銀集團創始人兼首席執行官孫正義在軟銀2021財年第一財季(4-6月)的合并財報會議上表示，在中國監管法規的影響變得更加清晰之前，軟銀集團將開始謹慎對待在華投資，將削減對中國初創企業的投資，“新的監管規則開始實施之后，1-2年內事態會更加清楚，在此之前我們想等待和觀察一段時間。”

孫正義認為，目前世界上有兩個人工智能技術發展中心——美國和中國，AI的革命將在中國繼續，自己對中國科技的未來發展潛力沒有任何懷疑。

8月11日晚，軟銀的中國子公司軟銀中國資本(SBCVC)發布聲明稱，有注意到相關的媒體報道，對于日本軟銀集團在中國的投資策略不予置評，將一如既往地致力于在中國投資優秀的高科技、高成長性企業。

不過截至發稿，該聲明已刪除。一名接近軟銀中國資本的人士向界面新聞表示，目前的態度是不予置評。

官網顯示，軟銀中國資本成立于2000年，是一家風險投資和私募股權基金管理公司，主要在大中華地區投資優秀的高成長、高科技企業，曾投資了阿里巴巴、淘寶網、分眾傳媒、萬國數據、華大基因等企業。目前軟銀中國資本同時管理著多支美元和人民幣基金，投資領域包括信息技術、清潔技術、醫療健康、消費零售和高端制造等行業，投資階段涵蓋早期、成長期和中后期各個階段。

軟銀在華投資減速消息爆出后，經緯中國創始管理合伙人張穎發表了自己的看法，他提醒企業和創始人留心，并祝他們融資順利。“今天軟銀暫緩中國投資的表態，雖然是一家之舉，但也會傳播開來，影響很多中后期投資機構的短中期節奏和決心，也會很自然影響到很多中后期高估值創業公司的融資節奏和成功率。大家不要輕視，把自己能控制能做好的每一件小事做到極致，提升融資效率節奏，不要太介意估值，可稀釋一些非核心條款。如果啟動了融資，就需要重視，全力以赴出結果，拿錢打仗。”他表示。

資料顯示，軟銀集團于1981年創立，目前經營著規模達1000億美元(約合人民幣6486億元)的愿景基金，該基金也是全球最大的私募股權基金。

軟銀集團本周二發布的是2021財年第一財季(4-6月)軟銀集團和愿景基金的合并財報，財報顯示，公司投資總收益達12631億日元(約合114.44億美元)，比上年同期增加了2802億日元(約合25.39億美元)。

孫正義在財報會議上表示，此前，軟銀愿景基金有三分之一是投資于中國，之后有所縮減，截至目前總投資比例為23%，但從今年4月起，軟銀愿景基金II期在中國的新投資比例已經下降到11%左右，90%在中國之外。孫正義指出，現在愿景基金在亞洲非中國地區的投資比例高于中國區比例，在歐洲和拉丁美洲的投資比例也在增長，基金并不依賴特定區域、投資相當均衡。

在財報會議的問答環節，孫正義解釋了對中國投資比例的變化。他表示，23%的投資比例是指過去四年中，軟銀愿景基金I期和II期對中國科技初創公司的總投資比例，而11%是今年4-6月的第一財季軟銀愿景基金在中國的新投資比例。

愿景基金II期在今年二季度加快了投資步伐，進行了47筆新投資，價值142億美元，遠高于第一季度的20億美元投資規模，其中許多并未公開宣布。

這意味著，自今年4月開始，軟銀愿景基金在加大整體投資規模之后，只有11%的新投資流向了中國。

此次軟銀集團財報愿景基金部分財報顯示，在軟銀寄予厚望的韓國電子零售巨頭Coupang等明星股估值縮水之后，軟銀愿景基金2021財年一季度利潤為2360億日元(約合21.38億美元)，比上年同期1296億日元有所增加，而相較上財季大跌90%。目前，愿景基金的盈利主要來自于對美國市場份額最大的外賣平臺DoorDash和打車巨頭Uber投資股票的出售。軟銀高管表示，印度支付公司Paytm和保險聚合公司Policybazaar以及東南亞打車公司Grab的上市將進一步提振愿景基金的獲利空間。

據悉，愿景基金I期投資了滴滴、滿幫，愿景基金II期投資了京東物流、掌門教育、滿幫和叮咚買菜。財報顯示，滴滴、滿幫、京東物流、掌門1對1、叮咚買菜等7家投資企業成功上市幫助愿景基金提振了第一財季業績，軟銀愿景基金與滴滴相關的收益為3583.44億日元(約合32.47億美元)。

花旗銀行的一份報告估計，截至今年3月底，對中國科技公司的投資占軟銀投資總額的44%，主要是因為對阿里巴巴的持股。

合并財報顯示，軟銀集團2021年第一財季凈利潤為7615億日元(約合68.99億美元)，同比下降了39.4%。軟銀表示，集團凈利潤下滑主要來自于4-6月份所投資企業收益的減少，以及大型IPO的匱乏。本周二，軟銀股價收盤報6831日元，較年內最高點已下跌逾35%。

值得一提的是，很多分析師將軟銀股價的持續下跌歸咎于軟銀5月份公布年報時未宣布股票回購計劃，而軟銀此次仍沒有公布股票回購計劃。孫正義在財報會議中承認，如今軟銀的股價已經跌至谷底。軟銀將在此后某個時刻公布更多的股票回購計劃，目前正在討論公布的時機和計劃的規模。

愿景基金首席財務官Navneet Govil表示，雖然監管整頓影響了當下的回報預期，但“我們對中國的總體觀點沒有改變：它仍然是一個巨大的、不斷增長的、令人矚目的經濟機遇”。【責任編輯/常青】

來源：界面新聞

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