美國財政部：中國連續(xù)拋售美債，美媒：存在清零美債可能性

據(jù)美國財政部6月最新公布的國際資本流動報告顯示，4月，中國所持美債再次減少43億美元，且為連續(xù)兩個月減持，總量降至1.096萬億美元，約占持有美債總數(shù)的2.11%，中國在3月也出售了38億美債，結(jié)束3月之前連續(xù)四個月的購買狀態(tài)。

另外，數(shù)據(jù)還顯示，英國、愛爾蘭、比利時、沙特、韓國、法國及泰國等多國也減持了不同程度的美債，同時，外國投資者凈出售133億美國證券類資產(chǎn)，這是2019年8月以來最大的凈拋售幅度。

值得一提的是，俄羅斯沒有能進入美債報告中的最大持有者之一名單，該國在3月減持30%的美債倉位降至約40億美元，而自2018年俄開始急劇拋售以來，已經(jīng)減少了95%，甚至，俄羅斯當局還在一周前宣布要在其國家財富基金中完全剝離美元資產(chǎn)，以置換歐元，人民幣及黃金等非美儲備。

比如，據(jù)美國財政部公布的TIC最新數(shù)據(jù)顯示，僅在3月，具有國家背景的央行投資者就凈減持了近700億美債，而更長遠來看，在最近的36個月內(nèi)，全球央行已經(jīng)有27個月出現(xiàn)不同程度的凈拋售美債舉動，總額達1.12萬億美元的美債的數(shù)據(jù)正在反映這個觀點。

事實上，從最近一年的時間來看，現(xiàn)在不僅是俄羅斯，包括美國的經(jīng)濟盟友在內(nèi)的大型機構(gòu)也都在遠離美債，對美國債券的需求在下降，因為，美國實行極低利率政策，導(dǎo)致美債吸引力下降。對此，美國債王格羅斯在上周明確回應(yīng)表示，“隨著美國通脹加速到5%以上，我正在做空美國國債”。

這也使得美國貨幣監(jiān)管機構(gòu)警告說，美國正在重復(fù)1940年代最令人不安的美債隱形違約事件，1947年美國的通脹率曾達到17%(具體請參考上圖中美國近一百年以來的通脹變化趨勢)，這意味著，美國債權(quán)人的債務(wù)資產(chǎn)逐漸被沒收，目前，美國5月CPI創(chuàng)下2008年以來最大漲幅至5%。

美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾在美當?shù)貢r間6月22日表示，“近期美國經(jīng)濟中的物價漲幅大于預(yù)期”，美國前財長姆努欽更是稱美聯(lián)儲需要進入政策正常化時期，擔心通脹率的飆升會持續(xù)。

值得注意的是，據(jù)美國石英網(wǎng)站和美國金融網(wǎng)站零對沖援引的最新報告分析認為，作為美債基石級別投資者角色的全球央行們可能會在接下去出售大量美債，數(shù)額可能高達7000億，如果隨著美國通脹數(shù)據(jù)持續(xù)攀升后造成的國債債務(wù)隱形違約風險的增加，全球央行級別的投資者也存在清零美債持倉的可能性。

BWC中文網(wǎng)百家號財經(jīng)團隊注意到，在近年美債發(fā)行量大增之際，然而，沒有被讀者朋友們普遍留意的是，中國和日本所持有的超2萬億美元的美債總額，幾乎是十年以來相對份額的最低水平。

我們團隊據(jù)美國財政部歷次公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，這其中，中國持有美債占比下降最為顯著，數(shù)據(jù)顯示，2011年7月中國持有美債約占美國國債9.17%比例，創(chuàng)歷史最高，截止2021年4月，持有美債份額僅剩3.89%，從比例上來計算，減持超過一半比例，同期，日本則減持了1.76個百分點。

截止6月23日，美國國債實時鐘上顯示的國家債務(wù)總額達到28.4萬億美元，其中外國持有美國國債7.42萬億美元。6月12日，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表首次達到8萬億美元，基本上是2020年2月份的兩倍。

緊接著，《美元大崩潰》一書的作者彼得.希夫分析認為，隨著美國雙赤字和通脹激增，很明顯，現(xiàn)在美國針對自己經(jīng)濟不限額度的量化寬松和零利率將最終影響到美元的價值和地位，促發(fā)市場尋找替代美元資產(chǎn)的方案。

正如上面的這張圖數(shù)據(jù)所示，盡管全球央行在美國大印鈔的背景下，所持美國國債持有量有所上升，但最近幾年的去美元化趨勢仍在保持，特別從5月份后，全球央行再次開始大幅度凈增持黃金的同時，美元份額再次出現(xiàn)下降的拐點，最新的數(shù)據(jù)正在反饋這個趨勢。

據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)在6月17日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年5月，在全球支付貨幣占比中，歐元、美元、英鎊和日元分別以39.03%、38.35%、5.78%和3.02%的占比位居前四位，歐元已經(jīng)超過美元占據(jù)的支付比例。【責任編輯/林羽】

來源：BWC中文網(wǎng)

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