京東618金融伏筆全解析：供應鏈金融、消費金融、網(wǎng)銀在線和平臺業(yè)務“四架馬車”浮出水面

【IT時代周刊編者按】一直以來，京東都被阿里旗下B2C電商平臺天貓壓了一頭，就連京東618的店慶大促，也引來阿里拉攏3C廠商站隊埋伏等待出擊。反過來看，阿里對京東的警惕恰恰說明了京東的價值所在。但是京東真的會坐以待斃么？當然不會，除了京東商城和強大的物流體系，京東的金融版圖也逐漸浮出水面，現(xiàn)在本文作者陳凱就從金融的角度帶我們了解面對阿里攻勢后的京東守勢。

傳統(tǒng)電商發(fā)展到今天，已經(jīng)從單純的電商銷售，轉變?yōu)殡娚獭⒅Ц丁⒕C合金融、物流為載體的一個綜合的網(wǎng)上銷售、理財、支付平臺，而對于主流電商而言，如何做好以金融為依托的電商業(yè)務，提高用戶活性和粘性，也成為了電商發(fā)展的一個必要階段。

從電商的發(fā)展軌跡而言，如今的電商已經(jīng)不再是那么純粹了，而是走向了復合與跨界，后電商時代的電商平臺如何發(fā)展，從京東集團的模式可以得出更多的借鑒。上市之后，通過一系列的股東權益合作，京東集團目前已經(jīng)通過“電商、金融、物流”三個主干網(wǎng)絡朝著后電商時代轉型。

京東的業(yè)務拆解：不止是電商

作為以家電3C起家的京東商城而言，通過京東集團的布局，以集團旗下京東金融的產(chǎn)品和業(yè)務來提升對自有生態(tài)圈內B端商戶和C端客戶的金融服務合作，進而通過網(wǎng)銀錢包的支付工具來實現(xiàn)兩端的金融服務鏈接，實際上是以電商金融的思路在擴大平臺的內部交易活性。電商產(chǎn)業(yè)鏈，不是一個隔離的，破碎的組成部分，而是一個成體系的，一環(huán)扣一環(huán)的整體業(yè)務流程。從供應商進貨，到平臺上架，到產(chǎn)品業(yè)務描述，客戶購買，支付以及物流，其中還包括對供應商和終端客戶的融資與消費金融服務，在互聯(lián)網(wǎng)技術和大數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢之下，電商、物流與金融之間的融合程度在日益加深。

5月22日，京東在納斯達克掛牌交易，上市資產(chǎn)包括了旗下的京東商城集團、京東金融集團、拍拍網(wǎng)、海外事業(yè)部4部分業(yè)務架構。

從中可以看出，金融是京東電商業(yè)務一個密不可分的協(xié)同部分，而作為京東主營電商業(yè)務的有力支撐，京東金融將成為一個很好的衍生服務，通過金融服務提高平臺的電商消費粘性，并建立自身的金融服務體系。

京東的戰(zhàn)略發(fā)力：金融“四位一體”

6.18是京東商城的年度促銷節(jié)日，今年的特色是京東將會陸續(xù)在微信、手機QQ和京東手機客戶端上推出“10億紅包全民搶”活動。其背后的邏輯則是，京東商城將通過與京東金融的緊密配合，通過業(yè)務流程和產(chǎn)品的組合，架構的調整，來實現(xiàn)了以金融為依托的，以電商為生態(tài)的電商金融框架：

京東金融包括四大部分：供應鏈金融（產(chǎn)品：京寶貝）、消費金融（京東白條）、網(wǎng)銀在線（網(wǎng)銀錢包是支付工具）、平臺業(yè)務（小金庫）。京東商城以及小金庫、白條保障快捷購物體驗，而優(yōu)惠折扣力度以及小金庫的理財增值功能則讓用戶感覺到實惠。

從一個完整的互聯(lián)網(wǎng)金融架構而言，上述京東金融的四大部分也已經(jīng)基本實現(xiàn)了全覆蓋，建立自己的互聯(lián)網(wǎng)金融服務網(wǎng)絡。

從B端來看，有京東的供應鏈金融服務，通過與銀行的授信合作，以京東商城的電商數(shù)據(jù)和訂單、預付款作為授信依據(jù)，以銀行資金為授信來源，為商戶提供全面的融資服務，隨著京東小貸的成立和后期業(yè)務的開展，京東商城的授信金融服務將更為獨立。2014年第一個月，京東供應鏈金融貸款規(guī)模再創(chuàng)新高，超過10億。

從C端來看，京東白條和小金庫的配合，講給京東的1億多電商用戶帶來更好的互聯(lián)網(wǎng)購物、理財體驗，也就是邊買邊賺，消費、增值兩不誤。這是目前比較完善的對于C端客戶的金融服務方式，也就是通過白條的賒購來刺激用戶在京東消費的欲望，同時讓客戶的閑散資金留存在小金庫之中，獲取4%~5%的年化收益率，為京東金融的C端帶來更大的資金流量。

而作為京東金融的核心，網(wǎng)銀錢包將成為日后連接上述金融服務的一個支點，也就是京東金融未來的支付核心，通過這個核心，可以為B端，C端的融資和消費提供更好的支付基礎。同時，在完善自有支付流程和生態(tài)圈內應用場景的情況下，京東金融的網(wǎng)銀錢包可以通過更多應用場景的嘗試，以支付為觸角，整合外部的商業(yè)形態(tài)，為京東的供應鏈金融、消費金融和在線理財業(yè)務帶來更多的場景。

京東的更大野心：在更高平臺上競爭

從B2C電商市場占比和金融架構的完整程度看，京東集團旗下的京東金融仍然不是領先者，但隨著內部業(yè)務的組合和京東金融服務的全面推出，京東金融在某些領域已經(jīng)具備了強大的市場競爭能力。

另外，隨著騰訊和京東在電商領域展開合作，B2C平臺QQ網(wǎng)購和C2C平臺拍拍網(wǎng)并入京東，同時京東還獲得易迅網(wǎng)少數(shù)股權和購買易迅網(wǎng)剩余股權的權利。也就是說，騰訊把旗下的電商業(yè)務并入京東，還在移動業(yè)務上通過微信開放接口，給京東帶來更多的線上流量。

京東借此一方面獲得了更大的B2C市場有份額（易迅網(wǎng)、QQ網(wǎng)購），獲得了線上的流量入口（微信購物和紅包特權）；另一方面通過京東金融的架構完善，建立了完善的互聯(lián)網(wǎng)金融結構。

由此，一個大流量、大平臺的電商+金融服務平臺也就初步構建起來，京東也想憑借這一更大的平臺與競爭對手一起角逐后電商時代。

【IT時代周刊編后】京東是一個自營B2C平臺，目前在自營B2C領域接近50%的市場份額，為自營電商第一，京東還自建了龐大的物流快遞體系，其產(chǎn)業(yè)閉環(huán)基本形成。而電商就是三流合一：信息流、資金流和物流。物流和信息流京東自己做了，資金流的完善也就成了情理之中的事。不過京東金融和阿里金融還是有些不同。從明星產(chǎn)品上看，阿里巴巴出現(xiàn)了余額寶和娛樂寶，京東有了京東白條和京東小金庫。從定位上來看，阿里的金融耕耘的是龐大的阿里用戶群，強調的是理財?shù)裙δ堋＞〇|金融更多是在根據(jù)電商用戶的網(wǎng)購消費、行為等習慣，制定有針對性的金融產(chǎn)品，將金融產(chǎn)品嵌入到用戶的網(wǎng)購體驗中去，強調的是為網(wǎng)購服務的功能。比如在京東買東西，你可以打白條。而這種人性化的設定正式消費者所需要的。【責任編輯/馮敏】

作者，陳凱，系金融分析師。

來源：IT時代網(wǎng)

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