MLED板塊迎來生態級巨變，京東方掌握物聯網“未來之鑰”

即便是微小的蝴蝶，煽動翅膀也有可能帶來一場風暴，那么，如果變化的主體遠超蝴蝶的體量，“生態”或許也有重構的可能。就在近日，MLED板塊迎來生態級巨變。11月6日，半導體顯示產業傳來重磅消息：京東方發布公告稱，擬不超過21億元的自籌資金認購華燦光電股份有限公司(簡稱“華燦光電”)向特定對象發行的A股股票，認購完成后將以23.08%持股比例成為該公司第一大股東。

通過此次認購，行業第一條從芯片到封裝、制造、應用，真正貫穿整個MLED全產業鏈得以形成，中國力量在全球MLED產業影響力將進一步釋放，在顯示技術創新領域實現更大的話語權和競爭優勢，而京東方，在快速強化其MLED可持續競爭優勢，持續提升半導體顯示產業領導力的同時，也為“屏之物聯”戰略注入新的強大動能，繼續推進全球數智轉型背景下的高質量發展。

鏈主強勢整合資源，MLED進入“生態共建”期

就筆者的觀察，京東方出手控股華燦光電，呈現兩大特點：

首先，這是MLED鏈主企業發起的一次重要的資源整合行動。在MLED產業鏈上，京東方處于關鍵核心地位，向上鏈接華燦光電這樣布局Mini LED直顯芯片的企業，向下提供以顯示為核心的一體化產品及服務，是MLED乃至整體半導體顯示產業鏈上的鏈主企業。這次股票認購后，京東方成為華燦光電的第一大股東，從而實現了一次重要的產業鏈整合，完成LED芯片關鍵環節的布局，與現有業務互補形成完整的業務體系，充分發揮了行業龍頭的引領作用。

其次，這是MLED產業鏈企業共建生態的良好范例。京東方與華燦光電的戰略合作，其實早在2019年就開始了。彼時，華燦光電成為京東方創新研發的主動式玻璃基MLED產品的背后重要支持“力量”，助力了京東方Mini/Micro LED顯示產品實現了超高對比度、超高色彩還原度、超廣色域、超高刷新率等技術指標提升。雙方技術合作的成果在創維鳴麗屏Q72產品上落地應用，樹立了高端MiniLED電視的全新價值標桿。所以，京東方認購華燦光電股份并成為后者第一大股東，是雙方基于合作互信、資源互補的一次雙向奔赴，其目標指向了共建一個協同創新的MLED產業生態。

錨定產業鏈優勢，“藍海市場”完成精準卡位

晴天修屋頂，雨天才不會淋濕。此前，半導體顯示產業受周期性影響，波動起伏性較大。如何盡可能擺脫周期性影響，考驗著行業企業的智慧和能力。

如今，傳統液晶顯示產業正處于技術升級的關鍵節點，MLED作為新一代顯示技術有著巨大的發展空間。TrendForce預測，Mini/Micro LED顯示應用年復合增長率為18%，2030年規模預計達1886億元;MLED背光應用，年復合增長率高達42%，2030年市場規模預計達1218億元。

面對MLED這一朝陽產業，京東方進行了全產業鏈的前瞻性布局，在增強MLED技術壁壘的同時，也為中長期可持續穩健增長打下了良好基礎。而這，正是領軍企業擺脫周期性影響的重要策略之一。

那么，京東方產業鏈資源整合的對象，為什么是華燦光電呢?這和華燦的產業鏈位置和技術實力有關。如上所述，華燦光電處于MLED產業鏈關鍵的上游位置，其優勢領域LED外延/芯片正是全球Mini/Micro LED企業加速布局的關鍵領域之一。據了解，華燦光電是我國最早開展 Mini/Micro LED芯片技術研發的企業之一，在外延生長、芯片精細加工及Micro LED等前瞻技術的開發應用方面具有領先優勢，2021年的營收超過了31億元。

因此，控股華燦光電，京東方能快速掌握上游資源，技術層面則可以與自身的主動式驅動、高速轉印技術拉通協同，并同時擁有MLED顯示面板和芯片兩大核心技術，產生“1+1>2”融合優勢。

筆者認為，當前全球半導體顯示產業的競爭，已經從單一的技術和產能比拼，升級到技術體系和產業生態的競爭，京東方控股華燦光電就是為了建立更加完整的MLED技術體系和產業生態，以獲得更高維的競爭優勢和引領勢能。

另外，熟悉京東方的人都知道，如今這個全球半導體顯示巨頭，正全力向物聯網的星辰大海進發，“屏之物聯”成為面向物聯網轉型的確定發展戰略。MLED是京東方物聯網轉型升級的重要方向，有了華燦光電在芯片端的強力加持，未來京東方MLED產品就能具備更強大的產業競爭優勢，從而加速更豐富的物聯網場景的落地應用。

可以說，以控股華燦光電的方式加碼方興未艾的MLED產業，也是京東方面向物聯網創新發展的一次“陽謀”。

MLED開啟京東方時間，全球顯示見證中國影響力

當華燦光電融入京東方的MLED生態，全球MLED產業的發展進程將進入新的“京東方時間”，京東方也將進入不同以往的價值成長區間。

筆者認為，具體而言，此次認購將帶來以下深遠影響：

產業層面。國內MLED板塊從規模到競爭力都將實現躍升，中國顯示在新型顯示技術探索方面，以及全球顯示煥新升級的關鍵節點都將展現更突出的引領特征。

就MLED板塊而言，今年以來，國內企業投融資布局規模超過400億元。但仍需注意的是，一方面，此前國內產業競爭優勢以下游應用領域為主，另一方面，產業協同效應并不明顯。此次京東方對華燦光電的認股活動，正是強化上中游競爭力與產業協同能力的重要舉措。

就新型顯示技術碳探索而言，京東方認購華燦光電，以及認購背后在技術、產品、產能、市場、人才等全方位將形成的協同發展格局，也為中國新型顯示技術的發展打開了價值躍遷的思路與格局。

進一步就中國顯示產業而言，從新型顯示技術入手，一方面“強鏈延鏈補鏈”，凸顯產業協同與生態共建合力，一方面做技術“自建自主自控”，掌握核心競爭優勢，在競爭理念與競爭實力方面，都將躍上新臺階。

京東方層面。直接來看，通過近一步強化在上游芯片領域的技術、規模和市場能力，在MLED板塊競爭力與綜合實力的提升顯而易見，板塊領軍企業的氣質一覽無遺。

畢竟，在認購華燦光電前，京東方就已經是MLED領域的先進代表。技術來看，京東方COG(玻璃基)AM驅動憑優異的刷新和控制性能，是高端顯示技術中的明星，其近期更推出了亮度在1000nits以上、對比度可達10 萬:1、整體透過率達到 65%的高端透明顯示屏，刷新MLED顯示天花板;應用來看，京東方已經為手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視、車載、穿戴等領域顯示產品提供高可靠性和高分區精細調光背光產品，同時為戶外顯示、商用顯示、透明顯示、特殊顯示等細分應用領域提供高亮度、高可靠性、高對比度的顯示產品;產業規模來看，在有規模地供應成熟的技術、產品、解決方案的同時，京東方近期還表示，擬投入290億元，建設京東方第6代新型半導體顯示器件生產線，主要生產VR顯示面板、Mini LED直顯背板等高端顯示產品。

進一步來看，京東方在顯示產業的“燈塔”地位也會繼續凸顯。京東方已經全面布局了主流、前瞻、創新應用等類型的顯示技術，并在技術端與應用端同步延伸價值，形成完整的產業體系，認購華燦光電，從MLED上游芯片能力層面無疑又強化了業務體系的關鍵環節。

同時，京東方“屏之物聯”戰略也將被注入全新動能。一方面，MLED本身就是“屏之物聯”戰略體系下，“1+4+N+生態鏈”業務發展架構的核心組成部分。另一方面，“屏之物聯”戰略，是將顯示技術與物聯網深度融合，通過為屏幕集成更多功能、衍生更多形態、植入更多場景，不斷賦能千行萬業，為消費者帶來更加美好的生活體驗，伴隨以MLED為代表的新型顯示技術創新能力的深入，京東方將持續賦能包括商業展覽展示、車載HUD顯示、AR眼鏡等諸多領域，產品對用戶需求的反饋，對場景的融入，對行業的賦能等等，都會具備更佳的敏捷性和更強的針對性。這樣來看，以MLED為代表，“屏實力”將繼續為“屏之物聯”增添底氣。

在半導體顯示關鍵核心領域已經凝練優勢的京東方，此次認購華燦光電，整合注入全新動能，貫穿MLED全產業鏈。通過掌握價值創新的“未來之鑰”，京東方正在打開“屏聯萬物”的星辰大海。

來源：釘科技

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