【周末閱讀】國(guó)美被困，無(wú)人意外

裁員降薪、股東套現(xiàn)、市值蒸發(fā)，深陷負(fù)面漩渦的國(guó)美再迎重大人事洗牌。

據(jù)媒體報(bào)道，有內(nèi)部人士透露，國(guó)美旗下真快樂(lè)公司執(zhí)行副總裁丁薇已被免職，團(tuán)隊(duì)已大幅裁員;國(guó)美管家售后公司CEO曾之寧被免職;張斌則被任命為國(guó)美通信公司CEO。

曾經(jīng)的首富黃光裕，在2021年2月正式回歸之際，曾發(fā)出豪言壯語(yǔ)：“力爭(zhēng)用18個(gè)月的時(shí)間，使企業(yè)恢復(fù)原有的市場(chǎng)地位。”

這一次，長(zhǎng)期保持緘默的國(guó)美強(qiáng)力出手，國(guó)美管理高層頻繁調(diào)整，組織架構(gòu)多次變陣，核心業(yè)務(wù)不斷轉(zhuǎn)型，對(duì)公司的人事、業(yè)務(wù)、視野、邊界進(jìn)行自上而下的肅清改革，試圖尋求重振雄風(fēng)。

如今，18個(gè)月的期限將至，可國(guó)美的股價(jià)卻一再探底，國(guó)美零售股價(jià)已暴跌近89%。與此同時(shí)，國(guó)美還被曝出拖欠供應(yīng)商貨款、多部門(mén)裁員、業(yè)務(wù)停擺等一系列負(fù)面消息。

內(nèi)部人事洗牌引發(fā)的聲浪，外部供應(yīng)商合作的問(wèn)題頻發(fā)，相互攪?yán)p發(fā)酵在一起。內(nèi)憂(yōu)外患中，重整團(tuán)隊(duì)、人事洗牌，這會(huì)是黃光裕和國(guó)美賴(lài)以脫困的最精準(zhǔn)抓手嗎?

連續(xù)試錯(cuò)，連續(xù)失敗

國(guó)美走到人事大動(dòng)干戈的內(nèi)因、外因都十分復(fù)雜。但有一點(diǎn)可以確認(rèn)，國(guó)美現(xiàn)在的形勢(shì)已經(jīng)今非昔比，甚至每況愈下的征兆已非常明顯。

去年2月，刑滿(mǎn)釋放的黃光裕度過(guò)了假釋考驗(yàn)期，正式獲釋?zhuān)卣茋?guó)美。隨即，國(guó)美相繼推出了“真快樂(lè)App”、“折上折App”和“打扮家App”。

但如今，這三個(gè)新業(yè)務(wù)都深陷負(fù)面漩渦。

其中，“真快樂(lè)”APP的地位最為特殊，它被定位為一個(gè)娛樂(lè)化、社交化的零售平臺(tái)，意味著國(guó)美全面吹響娛樂(lè)化社交零售號(hào)角，被國(guó)美上下寄予了厚望。

國(guó)美零售2021年年報(bào)多次提及真快樂(lè)。據(jù)年報(bào)，真快樂(lè)平臺(tái)日均活躍數(shù)上漲到300萬(wàn)，SKU數(shù)接近200萬(wàn)，合作商家增長(zhǎng)到6000家以上，服務(wù)會(huì)員超過(guò)2.4億。報(bào)告期內(nèi)，“真快樂(lè)”APP的商品成交金額(GMV)同比增長(zhǎng)108.4%，每月活躍用戶(hù)(MAU)穩(wěn)定在5000萬(wàn)以上規(guī)模，活動(dòng)單日活躍用戶(hù)(DAU)近1000萬(wàn)。

但在財(cái)報(bào)之外，真快樂(lè)所謂的“迅速成長(zhǎng)”并沒(méi)得到市場(chǎng)的買(mǎi)單，電商前十下載軟件里面均未見(jiàn)到其身影。

今年以來(lái)，關(guān)于真快樂(lè)的負(fù)面消息不絕于耳，高管被裁、大量員工被優(yōu)化、代理商費(fèi)用被拖欠。進(jìn)入7月，大量真快樂(lè)APP員工在社交平臺(tái)發(fā)帖主動(dòng)曝光：真快樂(lè)公司已經(jīng)通知裁員60%，并已拖欠員工兩月工資，公積金斷繳近四個(gè)月。

與此同時(shí)，在這輪被布局的新業(yè)務(wù)中，“打扮家App”也沒(méi)有經(jīng)受住市場(chǎng)的校驗(yàn)。

去年4月，國(guó)美推出打扮家App，試圖進(jìn)軍家裝市場(chǎng)，并喊出了“家·戰(zhàn)略”口號(hào)，意欲在 家裝市場(chǎng)“再造國(guó)美”。打扮家App設(shè)計(jì)了一個(gè)美好的前景：3年內(nèi)達(dá)到5000億元，市占率10%;5年內(nèi)達(dá)到1萬(wàn)億元，市占率20%;最終目標(biāo)是能占據(jù)家裝市場(chǎng)的30%。

但到今年夏天，上線(xiàn)剛滿(mǎn)一周年的打扮家App就被爆出高層離職、經(jīng)營(yíng)困難、拖欠員工薪資等消息。多位員工表示，自2022年4月起，打扮家停發(fā)全員工資，至今已超過(guò)三個(gè)月沒(méi)有拿到工資。

7月22日，國(guó)美回應(yīng)稱(chēng)，該公司創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)以及CEO崔健確實(shí)已經(jīng)離職，也因此“造成該公司管理層調(diào)整變動(dòng)，導(dǎo)致其戰(zhàn)略推進(jìn)、業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)營(yíng)收在一定層面受限。”

與此同時(shí)，“折上折App”也沒(méi)有為國(guó)美產(chǎn)生新的價(jià)值和增量。可以說(shuō)，這三個(gè)動(dòng)作并沒(méi)有讓國(guó)美的商業(yè)版圖有所擴(kuò)大，反而因?yàn)椴阶犹蟆⑻ⅰ⑻肴敕欠牵侠哿苏w營(yíng)收。

目前，國(guó)美報(bào)0.29港元/股，股價(jià)僅剩1個(gè)月前的零頭，市值損失近806億港元;對(duì)持股58.68%的黃光裕來(lái)說(shuō)，則是失去了472億港元身家。

拿高層開(kāi)刀后，國(guó)美能否化險(xiǎn)為夷？

對(duì)于“恢復(fù)到原有的地位”，市場(chǎng)對(duì)于國(guó)美并不是沒(méi)有期待。

去年2月，當(dāng)年的“家電零售大哥”黃光裕，一句“力爭(zhēng)用18個(gè)月的時(shí)間，使企業(yè)恢復(fù)原有的市場(chǎng)地位”，讓國(guó)美股價(jià)出現(xiàn)久違的大漲，報(bào)收2.25港元/股，全天漲幅達(dá)33.93%，創(chuàng)下2015年5月以來(lái)的新高。

但事到如今，國(guó)美整體的戰(zhàn)略推進(jìn)、業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)營(yíng)收給出的答案，仍都不盡如人意。

財(cái)報(bào)顯示，近五年來(lái)，國(guó)美虧損累計(jì)已達(dá)到193億元，2021年國(guó)美虧損達(dá)44億元。與此同時(shí)，國(guó)美的現(xiàn)金流也呈“告急”狀態(tài)，欠款償還壓力越來(lái)越大。截至2021年底，國(guó)美零售現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為人民幣43.78億元，相比去年減少了52.19億元。

究其原因，國(guó)美的業(yè)務(wù)發(fā)展正呈嚴(yán)重失焦的狀態(tài)。

例如，真快樂(lè)主打的“娛樂(lè)化零售平臺(tái)”的概念，對(duì)于這是否是個(gè)成熟的商業(yè)模式，業(yè)界爭(zhēng)議諸多。

在娛樂(lè)化層面，國(guó)美為其安上了內(nèi)容分享社區(qū)、短視頻直播、賽事榜單等多個(gè)板塊，類(lèi)似將抖音、小紅書(shū)、微信等APP簡(jiǎn)單復(fù)制粘貼在了一起，鮮有創(chuàng)新之處，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力薄弱。

而在零售平臺(tái)層面，相比京東5.8億年活躍買(mǎi)家，拼多多年活躍買(mǎi)家8.7億，真快樂(lè)從資源、體量、能力、資金等角度，都已錯(cuò)過(guò)了能與友商抗衡的階段。

在核心業(yè)務(wù)邏輯尚未跑通時(shí)，國(guó)美又執(zhí)著于買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，過(guò)于激進(jìn)的投資策略，讓國(guó)美一直被“放血”。

例如，打扮家就是由國(guó)美收購(gòu)而來(lái)。2020年12月，國(guó)美宣布收購(gòu)打扮家80%股份，成為控股股東。2021年，國(guó)美提出，2024年打扮家平臺(tái)規(guī)模要達(dá)到5000億元。

有知情人士透露，打扮家高峰時(shí)期人員超過(guò)六百人，每月人力成本約近2000萬(wàn)元，國(guó)美無(wú)力承擔(dān)后這一指標(biāo)又被要求縮減至300萬(wàn)元。到目前，打扮家全線(xiàn)業(yè)務(wù)停擺，不再拓客。

國(guó)美被困，一邊是過(guò)于急于想要做大、做強(qiáng)，一邊還源于自身“造血能力”本就不足。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，國(guó)美幾乎已經(jīng)喪失戰(zhàn)力。數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)美營(yíng)收464.84億元，這也是國(guó)美從2017年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)。而2021年京東營(yíng)收9516億元，營(yíng)收規(guī)模是國(guó)美的20.47倍;2021年蘇寧易購(gòu)營(yíng)收1389億元，營(yíng)收規(guī)模是國(guó)美的2.99倍。

目前，曾經(jīng)的線(xiàn)下零售巨頭仍在不斷嘗試突圍。

今年6月份消息，國(guó)美已將元宇宙定位為最重要的戰(zhàn)略方向，而且在積極招聘元宇宙人才，相關(guān)項(xiàng)目在今年7月初部分上線(xiàn)。目前來(lái)看，國(guó)美在元宇宙賽道只上線(xiàn)了國(guó)美折上折平臺(tái)自主研發(fā)的虛擬藝術(shù)品，尚無(wú)透露其他動(dòng)作。

強(qiáng)敵環(huán)伺的流量下半場(chǎng)，元宇宙會(huì)是黃光裕背水一戰(zhàn)的最有力武器嗎?面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，未來(lái)能留給黃光裕和國(guó)美的試錯(cuò)空間越來(lái)越小。【責(zé)任編輯/周末】

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