大舉抄底，巨頭集體出手了！

隨著美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者三季度持倉(cāng)情況披露，不少機(jī)構(gòu)的中概股投資浮出水面。搶購(gòu)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)成為不少機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的一條明線。

虎系基金Coatue 管理持有叮咚買(mǎi)菜股份數(shù)

激增3504%

6月29日，上市首日收盤(pán)價(jià)與發(fā)行價(jià)幾乎持平。然而，第二天的股價(jià)詭異波動(dòng)，讓叮咚買(mǎi)菜一下子出了圈。

6月30日，叮咚上市從開(kāi)盤(pán)即熔斷，到最高漲幅100%，再到收盤(pán)收漲62.84%，很多人摸不著頭腦。連經(jīng)緯創(chuàng)投掌舵人張穎也忍不住說(shuō)話，“好像美國(guó)有些投資人把叮咚買(mǎi)菜的股票代碼當(dāng)成滴滴的了。”叮咚買(mǎi)菜的代碼DDL， 滴滴的股票代碼為DIDI，兩個(gè)代碼的確有幾分類(lèi)似，不過(guò)買(mǎi)股票看錯(cuò)代碼，把股票買(mǎi)到熔斷，仍是小概率事件。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在美國(guó)上市的股票(ETF比照個(gè)股處理)，在三種情形下，可觸發(fā)熔斷。其中的一種情形是，在9：45-3：35間，股價(jià)在3 美元以上的股票，漲跌幅超過(guò)10%持續(xù)15秒，將觸發(fā)熔斷，交易暫停5分鐘。叮咚上市，上市第二天屬于這種情況。

隨著機(jī)構(gòu)投資者三季度持倉(cāng)浮出水面，叮咚買(mǎi)菜背后的資本大佬的持倉(cāng)情況也浮出水面。根據(jù)知名虎系投資機(jī)構(gòu)Coatue 管理向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的持倉(cāng)報(bào)告。3季度末Coatue 管理持有的叮咚買(mǎi)菜股份數(shù)較2季度末增加了3504%。

Coatue 管理有何來(lái)頭？

這些年歐美對(duì)沖基金行業(yè)被量化投資主導(dǎo)，這種情況下，只有少數(shù)非量化的基本面選股基金屹立不倒，幾家虎系基金就是最顯著的例子。所謂老虎系基金是Julian Robertson 的門(mén)徒或徒孫輩創(chuàng)立的對(duì)沖基金。虎系基金中，Coatue 管理是最知名的之一。它專(zhuān)注科技和新經(jīng)濟(jì)類(lèi)投資。其它知名虎系基金還包括老虎環(huán)球、維京環(huán)球等。Coatue 管理最新管理規(guī)模480億美元，截至3季度末美股組合市值245.83 億美元。

叮咚買(mǎi)菜的招股說(shuō)明書(shū)顯示，另一家虎系基金老虎環(huán)球也是叮咚買(mǎi)菜的重要股東。

招股書(shū)顯示，IPO前，老虎環(huán)球通過(guò)Internet Fund V Pte. Ltd.持有叮咚買(mǎi)菜5.7%的股份，為第一大外部股東。

根據(jù)老虎環(huán)球向美國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的13F報(bào)告，二季度末老虎環(huán)球持有105萬(wàn)ADS

虎系基金Coatue 管理大手筆增持京東

Coatue 管理 三季度大手筆增持的股票還包括京東，增持幅度高達(dá)835%。增持之后，持有814.87萬(wàn)股。

來(lái)源：Wind 京東近期股價(jià)走勢(shì)，6月30日至今，京東股價(jià)上漲7.77%。2月23日，京東階段性高點(diǎn)108.29美元，7月底，京東股價(jià)跌至階段性低點(diǎn) 61.65美元。隨后，京東小幅反彈，最新收盤(pán)價(jià)85.95美元。

三季度，Coatue 管理新進(jìn)貝殼找房，持有600多萬(wàn)股。

索羅斯基金管理增持拼多多

日前，索羅斯創(chuàng)立的索羅斯基金管理也提交了三季度美股持倉(cāng)。三季度末，索羅斯基金管理美股組合市值為54.17億美元，前十大重倉(cāng)股組合占比為50.58%。

截至三季度末，拼多多躋身第9大重倉(cāng)股。索羅斯2季度買(mǎi)入拼多多，3季度增持34%。

截至3季度末，索羅斯基金管理持有的拼多多市值1.31億美元。

2月，拼多多股價(jià)在階段性高點(diǎn)時(shí)達(dá)212.6美元，拼多多最新股價(jià)為95美元，距離高點(diǎn)還有距離，不過(guò)離低點(diǎn)74.12也已經(jīng)反彈一大截了。索羅斯基金管理2季度，3季度持續(xù)加倉(cāng)，可能是認(rèn)為目前已經(jīng)跌出了價(jià)值。

眾巨頭增持阿里巴巴

高盛、匯豐控股、法巴、橋水、花旗集團(tuán)3季度增持阿里巴巴

該不該出手買(mǎi)入中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)是困擾很多機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的問(wèn)題。全球最大對(duì)沖基金橋水基金在3季度大手筆增持阿里巴巴，引發(fā)專(zhuān)注。橋水之外，還有不少巨頭3季度增持了阿里巴巴，包括高盛集團(tuán)、匯豐控股、法國(guó)巴黎銀行子公司、花旗集團(tuán)等。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)三季度減持了阿里巴巴，包括摩根大通、柏基、瑞士信貸、德明信、德意志銀行、貝萊德等。

盡管小幅減持了阿里巴巴，但是，柏基合伙人詹姆士.安德森近期在接受媒體采訪時(shí)表示，不能放棄中國(guó)，他認(rèn)為中國(guó)科技公司的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。“中國(guó)的行業(yè)變化的速度令資本感到害怕，但是很可能行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去”。他認(rèn)為中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)創(chuàng)新能力比硅谷的同行更強(qiáng)。

他認(rèn)為字節(jié)跳動(dòng)的發(fā)展即說(shuō)明了在中國(guó)新的公司可以挑戰(zhàn)既有的行業(yè)龍頭。

不過(guò)，預(yù)測(cè)未來(lái)非常難。作為例證之一，木頭姐旗下的“方舟投資”三季度選擇清倉(cāng)阿里巴巴。不過(guò)據(jù)木頭姐介紹，她后來(lái)又開(kāi)始買(mǎi)入一些中概股。

木頭姐3季度清空阿里巴巴

現(xiàn)在是抄底中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候嗎?這個(gè)問(wèn)題很難有明確的答案。但可以肯定的是已有大批資金進(jìn)場(chǎng)，但也有機(jī)構(gòu)投反對(duì)票。也有不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著行業(yè)政策逐漸明晰，與三個(gè)月前相比，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)降低。

作為例子，年初至今，跟蹤中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF KWEB 吸引了資金凈流入超過(guò)70億美元。

KWEB的前十大重倉(cāng)股為騰訊控股、美團(tuán)、阿里巴巴、京東、拼多多、網(wǎng)易、滿幫集團(tuán)、寫(xiě)成、百度、嗶哩嗶哩。

這只ETF的規(guī)模膨脹速度如此之快，以至于它在今年規(guī)模超越巨頭貝萊德旗下的中國(guó)ETF MCHI。貝萊德奮起直追，擬發(fā)行自己的跟蹤中國(guó)科技公司的ETF。這也足見(jiàn)資金抄底中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、科技公司的熱情。

花旗集團(tuán)、先鋒領(lǐng)航持有好未來(lái)股份數(shù)增加

教育公司是很多資管機(jī)構(gòu)心中的痛。以好未來(lái)為例，股價(jià)年初高點(diǎn)超過(guò)90美元，最新股價(jià)僅4.4美元。

11月13日電 13日早間，校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)好未來(lái)宣布，該公司中國(guó)內(nèi)地義務(wù)教育階段的學(xué)科類(lèi)校外培訓(xùn)服務(wù)將于2021年12月31日截止。

不過(guò)，三季度仍然有機(jī)構(gòu)逆勢(shì)增持好未來(lái)。例如先鋒領(lǐng)航集團(tuán)和花旗集團(tuán)。其中花旗集團(tuán)增持的幅度較大。

由于先鋒領(lǐng)航集團(tuán)旗下包含大量的被動(dòng)基金。增持也可能是因?yàn)榛皤@新資金申購(gòu)，不得不買(mǎi)入指數(shù)成分股。因此未必代表先鋒領(lǐng)航對(duì)標(biāo)的的看法。花旗集團(tuán)的增持，目前尚不能明確是代表了客戶的意向還是集團(tuán)自營(yíng)投資的意向。無(wú)論如何，這也算是教育公司看見(jiàn)的希望。【責(zé)任編輯/林羽】

來(lái)源：證券之星

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