新加坡主權基金：中國重大政策轉變 正考慮調整投資組合
作為全球知名主權基金的新加坡政府投資公司(GIC)表示，鑒于中國加強對產業的監管，因應這項重大轉變，該基金正考慮調整投資組合。他們也提到，雖然看好政府支持的產業，但在政策變革下中國市場的報酬率可能下降。同時，他們認為中國恒大集團的債務危機并不會對中國造成系統性風險。
新加坡政府投資公司的首席執行官林昭杰表示，中國在特定產業發布新政，使得投資組合經理人需調整之前的企業獲利成長預期。
而受到反壟斷政策的影響，促使部分原本應該可擁有最高70%市占率潛力的公司，現在可能只取得25%的市占率，這對企業營運成長帶來很大影響，也會波及本益比的設定及估值。
林昭杰說道：“半導體及醫療健保在內的‘硬技術’產業仍會獲得中國政府支持，但其他產業的成長前景就可能會遭到大幅下調。”
他也特別強調：“我們可能會改變投組曝險結構，選擇認為將得到政策援助的產業，避免投資與政府政策不一致的產業。”
值得關注的是，據香港聯交所最新資料顯示，新加坡政府投資公司于9月28日在場內買入紫金礦業 186.6萬股H股，平均價每股9.6929港元。GIC的持股比例由5.99%升至6.02%。
林昭杰表示，將通過投資“硬科技”產業來重新定位投資組合，而且他強調對中國市場的投資前景仍抱持建設性的看法，并將繼續積極參與中國市場。
至于近期鬧得沸沸揚揚的恒大債務危機，林昭杰稱，恒大可能倒閉的問題已得到充分警示，加上中國政府對形勢有明顯掌控權，因此對中國并不會造成系統性風險。
至于被問到是否愿意投資中國及恒大債券時，他表示會有選擇性地投資，但必須經過中國當地團隊的詳細分析。
新加坡財政部長黃循財此前書面回復議會提問時，表示淡馬錫和新加坡政府投資公司，擁有全球多元化投資組合，當中包括其教育部門。
盡管中國最近的監管決定，對教育部門投資產生影響，惟此類發展是投資的重要組成部份。他指出投資組合不時受到運營環境變化影響，更重要和相關是整個投資組合長期表現。
根據調研機構主權財富基金研究所(SWFI)的統計發現，全球133檔主權財富基金資金總規模至今年8月已突破9.1萬億美元，主要是史上兩次大規模貨幣寬松潮，造成主權基金資金倍數成長。
依照地區來看，亞洲24支基金資金占整體四成以上(41.7%)、中東地區占三成(32.8%)，在全球前十大主權基金中，共計占九名，資金成長最為明顯。
SWFI總裁Michael Maduell表示，主權財富基金多是鎖定具長期投資潛力的法人機構或公司企業，因此研究上可拉長到每十年為期來回顧、計算。【責任編輯/賈琪】
來源：FX168財經網
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