人人網(wǎng)探路金融社交，聽起來“高大上”的學(xué)生分期購買，說白了和高利貸沒什么兩樣

【IT時(shí)代網(wǎng)、IT時(shí)代周刊銳觀察】近年來，大學(xué)生群體備受互聯(lián)網(wǎng)等IT公司追捧，大學(xué)生的朝氣和對新鮮事物的包容，也讓不少互聯(lián)網(wǎng)公司從中看到了商機(jī)。就在近日，曾在校園社交領(lǐng)域風(fēng)靡一時(shí)的人人網(wǎng)也宣布要探路金融社交，就在外界紛紛探討其新商業(yè)模式升級的可行性時(shí)，本文的作者，大學(xué)生社交平臺(tái)tataUFO創(chuàng)始人鄭玹宇卻對其潑了一盆冷水。

做了幾年大學(xué)生社交，隨著在業(yè)內(nèi)影響力的增大，我也經(jīng)常收到各種合作邀請。一般我拒絕的主要行業(yè)是大家所說的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，特別是分期貸款方面的合作。最近看到人人網(wǎng)轉(zhuǎn)型金融的報(bào)道，我的心里酸酸的，曾經(jīng)的中國校園社交NO.1居然也做起了學(xué)生“高利貸”。大學(xué)期間我讀金融學(xué)，對行業(yè)也有一定的理解。所以這次我想簡單的分享一下，為什么我不愿意跟分期購物平臺(tái)合作。

1.關(guān)于分期購買平臺(tái)

聽起來很“高大上”的學(xué)生分期購買，很多人說是一種新的商業(yè)模式。這種模式的出現(xiàn)意味著大學(xué)生或年輕人的消費(fèi)意識(shí)和消費(fèi)方式的變化。但仔細(xì)看他們商業(yè)模式的背后就是刺激大學(xué)生以比較高的利息借錢買相對昂貴(原本買不起)的東西的意思。

大學(xué)生分期購買到底是什么?假如你一個(gè)沒有收入的大學(xué)生，但現(xiàn)在很想購買iphone6或其他一般情況下買不起的產(chǎn)品，但卻沒有錢能付款，同時(shí)也沒有信用卡的時(shí)候，可以利用的一種新的金融商品。一開始支出部分費(fèi)用(也可以沒有)，然后每月以固定的費(fèi)用來還款。

2.為什么是大學(xué)生?

對分期購物平臺(tái)來說，大學(xué)生群體其實(shí)是很好的目標(biāo)群體，因?yàn)?/p>

1)他們已經(jīng)是成年人，可以簽合同承擔(dān)法律責(zé)任(貸款協(xié)議)

2)他們剛剛從父母的懷里出來，比較天真、單純，比較容易受到物質(zhì)刺激

3)他們的身份有一定的保障(屬于學(xué)校的)，畢業(yè)之前跑不了

4)最后，如果他們還不了貸款了，還可以找這些學(xué)生的父母，可以收取剩下的錢。

如果大學(xué)畢業(yè)之前還不了錢，分期購物平臺(tái)可以用“我找你老師談?wù)劙伞钡姆绞浇o予一定的壓力，來很容易解決還款問題。一般學(xué)生特別擔(dān)心影響畢業(yè)的情況出現(xiàn)，那他們的父母會(huì)怎么樣呢?如果你是他們的家長，這筆錢能不還嗎?父母始終是這些學(xué)生群體負(fù)債的最靠譜的承擔(dān)者。

這樣的話，這整體的過程，很像父母拿高利貸買iPhone給孩子們的情況，你覺得這還是大學(xué)生分期貸款嗎?這是互聯(lián)網(wǎng)金融嗎?這是金融創(chuàng)新嗎?

3.其實(shí)，大學(xué)生分期貸款＝高利貸

上述一直說大學(xué)生分期貸款是高利貸，我們在一起分析一下。分期購買平臺(tái)的收入來源是兩個(gè)部分1)利息2)電商中介費(fèi)。簡單分析一下具體內(nèi)容：

1）收入來源之一：高利息

大學(xué)生是根本沒有信用記錄，也沒有收入，所以風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，大學(xué)生為信用風(fēng)險(xiǎn)比較高的群體，所以一般法律上或公司制度上一般不允許給大學(xué)生發(fā)放信用卡。如果一家公司(或機(jī)構(gòu)或甚至是個(gè)人)還是愿意借錢給這高風(fēng)險(xiǎn)群體的話，為了彌補(bǔ)這信用風(fēng)險(xiǎn)，利息上需要加上風(fēng)險(xiǎn)酬金(riskpremium)，一般風(fēng)險(xiǎn)越高的人，需要付出的風(fēng)險(xiǎn)酬金越大。

大學(xué)生因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)比較高，所以對這群體收取的利息自然而然為高。其實(shí)是金融的角度看還是很正常的。那問題是什么。因?yàn)椤袄ⅰ焙鋈缓鲇瞥伞胺?wù)費(fèi)”了之后，很多大學(xué)生不知道這是實(shí)際上非常高成本的貸款。

那高利貸怎么定義?一般高于銀行體系所要求的利息水平以上的借款行為都可以說是廣義上的高利貸。

如果我在分期購買的平臺(tái)上購買蘋果的iPhone6Plus，購買時(shí)的價(jià)格為5899元，以12月的分期購買。每個(gè)月學(xué)生要還540.9元(本金491.58(5899/12)+“服務(wù)費(fèi)”49.32(5899*0.836))。這服務(wù)費(fèi)的部分用IRR的方式算出來的話,這實(shí)際月利率(從分期購買平臺(tái)的意義上是實(shí)際收益率)為1.502%,也就是說年利息達(dá)到18%的意思。這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款利息水平5.1%，能夠達(dá)到銀行利率3.5倍以上的水平。這不是高利貸嗎?

雖然每筆的金額比較少，但純粹從利息的角度看這服務(wù)費(fèi)就是非常高的利息。

2）收入來源之二：電商中介費(fèi)

因?yàn)楹芏鄬W(xué)生，通過分期貸款平臺(tái)，能夠借錢買東西，對電商來說，實(shí)際上能看到明顯的出售量增加。所以他們也非常愿意跟這些分期購物平臺(tái)合作。因?yàn)檫@些分期購物平臺(tái)能提供的訂單量足夠大，他們對電商也可以要求更低的批發(fā)價(jià)，從出售價(jià)格和批發(fā)價(jià)格的差價(jià)的部分，也可以得到收入。

這時(shí)候，我們在可以挖掘他們的收入結(jié)構(gòu)，因?yàn)槲也恢肋@些分期平臺(tái)能拿到的批發(fā)價(jià)格水平，假如他們能購拿到3%的毛利水平(可能更高，也可能是更低，但這水平應(yīng)該是比較合理的范圍)，他們實(shí)際上以5722.03元的價(jià)格，拿到iPhone了。如果是這樣的話，大學(xué)生購買iphone的時(shí)候，這平臺(tái)所付出的代價(jià)卻不是5899元，而是5722.03元。這么算的話，他們的實(shí)際收益率，月利息為1.995%,年利息會(huì)變成23.93%了。看起來這是很好的生意，不過這還不是高利貸嗎?

4.這社會(huì)為什么開始對大學(xué)生放高利貸了呢?

其實(shí)是，這案例跟95年,96年的韓國的情況還比較相似。那時(shí)候大家都看到的是整個(gè)經(jīng)濟(jì)不停地發(fā)展，大家都認(rèn)為明天應(yīng)該是比今天好。市場的態(tài)度也很樂觀，也就是說，那時(shí)候是消費(fèi)一直在增長的時(shí)代。

但經(jīng)濟(jì)不可能是永遠(yuǎn)的高增長率成長。隨著整體經(jīng)濟(jì)水平的提高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相對變得緩慢，消費(fèi)增加速度開始下降或達(dá)到飽和狀態(tài)了。意思是說，現(xiàn)在有錢的，能花錢的人，已經(jīng)都在花錢的狀態(tài)。但是這社會(huì)/經(jīng)濟(jì)還需要持續(xù)成長，要不然大家(或投資者)會(huì)失去信心(或幻想)。

所以當(dāng)時(shí)韓國政府默認(rèn)允許很多信用卡公司發(fā)放信用卡，甚至對無收入的大學(xué)生也可以辦到好多張信用卡，他們拿到信用卡之后，可以開始花錢了，市場看到了新的消費(fèi)群體的出現(xiàn)。那時(shí)候，大家以為這是好事，市場的參與者都很開心。1997年，韓國一旦遇到經(jīng)濟(jì)衰退，大家發(fā)現(xiàn)這是大量垃圾債券出現(xiàn)的征兆。很多年輕人忽然變成信用不良身份。

5.大學(xué)生分期購買，這真的是創(chuàng)新嗎？

大學(xué)生根本沒有信用記錄，沒有收入，所以是信用風(fēng)險(xiǎn)比較高的群體，所以銀行或信用卡公司都不發(fā)放信用卡或貸款，國家或這些金融機(jī)構(gòu)的制度給這些群體不允許發(fā)放信用卡、貸款，是都是金融的意義上合理的。但現(xiàn)在突然出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融或大學(xué)生分期購買的概念，糊里糊涂就可以給這些高風(fēng)險(xiǎn)群體提供貸款了。本質(zhì)上這群體沒有得到任何風(fēng)險(xiǎn)上的改善，但怎么可以發(fā)放貸款了呢?我真找不到創(chuàng)新的點(diǎn)，大家為什么都說這是個(gè)創(chuàng)新呢?

現(xiàn)在這社會(huì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度開始變緩慢，銀行利息也比較低，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)也沒有以前那么好，市場上的資本，找不到合適的投資處，這時(shí)候這些錢的最后目的地是放高利貸的行業(yè)了嗎?

為什么社會(huì)的成熟的參與者，給即將步入社會(huì)的學(xué)生群體發(fā)放高利貸，滿足自己的利益呢？有這個(gè)必要嗎?當(dāng)然大學(xué)生們也需要充分地理解分期購買，更合理地決策，但他們本來就相對的單純、天真的群體，被誘惑拿到了高利貸，這純粹是他們的錯(cuò)誤嗎?

6.我還是想做社交。

內(nèi)很多人都認(rèn)為社交平臺(tái)只是單純的一個(gè)導(dǎo)流量的入口，他們以為加上一個(gè)游戲或加個(gè)電商入口，直接套現(xiàn)，他們卻沒有考慮社交平臺(tái)的目的或方向。從開心網(wǎng)或人人網(wǎng)的例子，我們可以看得出這種方式顯然不是社交平臺(tái)該走的方向。

買新的iphone只不過是換了一個(gè)有“逼格”的手機(jī)繼續(xù)宅著刷朋友圈而已，卻改變不了任何一個(gè)參與者的生活、人生。社交平臺(tái)不僅是導(dǎo)流量的入口，而是不同想法的聚集地，通過社交平臺(tái)，大家可以認(rèn)識(shí)更多不同的人，碰到不同的想法，看到不同的世界。我相信通過這些過程每個(gè)人的人生變得更豐富多采，每個(gè)人的生活也得到變化。這是我在做社交最大的原因。

業(yè)內(nèi)很多朋友說最近互聯(lián)網(wǎng)金融比較火，成長也快，很容易掙錢，公司的估值也高。還有人說，社交已經(jīng)過時(shí)了或得不到關(guān)注了。但我還是寧愿改變年輕人的生活方式，不愿意參與欺騙這社會(huì)未來成員的生意。【責(zé)任編輯/鄭希】

作者鄭玹宇，大學(xué)生社交平臺(tái)tataUFO創(chuàng)始人，來自韓國，初中趕上第一次互聯(lián)網(wǎng)浪潮，賺到了人生第一個(gè)百萬美金，進(jìn)過軟銀風(fēng)投，2013年從北大畢業(yè)。

來源：IT時(shí)代網(wǎng)、IT時(shí)代周刊

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創(chuàng)客100創(chuàng)投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領(lǐng)域早期項(xiàng)目投資。LP均來自政府、互聯(lián)網(wǎng)IT、傳媒知名企業(yè)和個(gè)人。創(chuàng)客100創(chuàng)投基金對IT、通信、互聯(lián)網(wǎng)、IP等有著自己獨(dú)特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創(chuàng)客100基金最顯著的特點(diǎn)。

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